按《全面深化中國(上海)自由貿易試驗區改革開放方案》，新一輪上海自貿試驗區建設正在深入推進:對照國際最高標準，以建設開放度最高的自由貿易區為目標，以制度創新為核心，打造上海自貿試驗區建設的升級版。

　　

　　作為全國第一個自貿試驗區，上海自貿區較早在外匯管理上先行先試，并取得了一系列創新成果。從宏觀層面看，針對跨境資金流動風險加強宏觀審慎管理，建立對外債規模、貨幣錯配、短期資本流入的宏觀審慎管理框架。在外債規模方面，區分區內企業、非銀行金融機構和銀行設置不同的凈資產比例作為外債規模約束。在防范貨幣錯配風險方面，根據對本外幣設置不同的風險轉換因子，引導融資主體多采用人民幣融資。在防范短期資本大量流動方面，對期限一年以上的中長期借款和一年內的短期借款設置不同的期限轉換因子，引導融資主體多融入長期資金，抑制短期資本的流入。

　　

　　在今年4月遼寧、浙江、河南、湖北、重慶、四川、陜西等7個自貿試驗區掛牌后，我國的自貿區已達11個。但從總體上來看，我國自貿區仍然存在管理法規體系不健全、統計監測體系不完善、風險管理整體性不強等問題。除了上海自貿區外，其他自貿區尚未形成宏觀審慎分析框架，宏觀審慎工具也有待進一步研究和充實。

　　

　　隨著各項改革推進，多個自貿區現行正面清單思路的法律法規框架體系已不適應區內管理目標的需要。主要體現在:一是不完全適應簡政放權的需要。截至上半年，現行有效外匯管理主要法規仍有200多件。法律法規數量多，普通涉匯主體難以完全了解、掌握。此外，缺乏統一規范全流程的基礎性法規。二是不能適應資本項目可兌換的需要。一方面，正面清單的法規體系難以與資本項目可兌換的國際標準相銜接。資本項目可兌換盡管不像經常項目可兌換一樣有國際統一標準，但還是有一些基本要求，如負面清單管理等。另一方面，隨著資本項目逐步放開，相關的外匯業務和外匯行為日益增多，以"正面清單"逐一規范資本項目交易也不現實。三是難以適應流出入均衡管理要求。現行《外匯管理條例》雖然提出了流出入均衡管理的原則，但總體上仍以規范流入結匯為主。隨著我國經濟越來越深度融入世界，外匯形勢變化必將更為復雜，之前的法規框架難以適應當前對跨境資金的流出入均衡管理，防范跨境資本流動風險的需求。四是基于行為監管的模式，難以適應從行為監管到主體監管的轉變，同時立法多以合規性監管為主，監管有效性不高。宏觀層面上，除了上海自貿區外，其他自貿區尚未形成宏觀審慎分析框架，宏觀審慎工具也有待進一步研究和充實。

　　

　　借鑒國際外匯監管經驗，我國要實行更有效率、更全面的監管，我國自貿區外匯監管模式構建的總體思路應從五個方面考慮:首先，探索循序漸進地在區內建立并試行外匯管理負面清單，以負面清單管理模式推進外匯管理重點領域尤其是資本項目外匯管理改革，進一步簡政放權。其次，配合區內外匯管理負面清單的試用，加快配套的信息采集系統和信息資源共享機制建設。第三，放管結合，在放開事前審批的同時，加強宏觀審慎監管和微觀審慎監管的協調配合，進一步完善事中事后監管。第四，推進跨境資金流動實時統計監測。根據自貿區外匯業務運作特征，構建科學有效的外匯收支統計監測指標體系。采取更加科學的監測制度，研究建立全覆蓋的自貿區統計監測系統，實行高頻率、全口徑的數據采集，保證對數據管控的嚴密性;以自貿區自由賬戶管理系統為基礎，全面采集跨境收支、結售匯、境內劃轉等外匯收支數據，開展直接申報制度，完善企業調查制度。第五，構建宏觀審慎與微觀審慎相配合的外匯風險管理模式。根據主體風險劃分監管對象，重點監管系統重要性機構，重點考慮外債和金融衍生品等風險程度較高、杠桿比率較高的交易項目，不斷充實宏觀審慎工具箱。建立金融機構主體報告制度，譬如外匯業務創新事項、外匯風險事項及外匯業務短期內大幅變化情況等。加強銀行展業三原則運用，督促銀行落實展業三原則的責任。另外，推進自貿區構建外匯管理體制機制新嘗試。一方面，自貿區可嘗試統一監管機構試點;另一方面，加快本外幣一體化協調推進。自貿區應是實施價格工具管理的最佳試驗田，理該在消除貨物貿易、服務貿易等不便利措施的同時，加快對價格型管理工具的研究運用，促進自貿區資源高效配置和流動。

　　

　　自貿區外匯管理負面清單應在中央和總局逐步推進外匯管理改革的總體部署下設計，并充分利用自貿區資本項目改革試點優勢，對放寬的限制性措施作科學的風險評估，在風險可控的前提下確定負面清單的涵蓋范圍并審慎穩妥地向全國推廣。目前宜采取分步實施，負面清單涵蓋范圍應先大后小，先個人后企業，先資本后經常，本外幣并舉，且隨著實施過程研究縮小范圍。此外，應同時推進和完善與負面清單相配套的相關行政審批和信息公開等制度建設。

　　

　　來源：新華網