2015年7月18日和12月28日，人民銀行等十部門和分別出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》及《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦（征求意見稿）》；對于P2P網貸行業來說，政策監管方向趨于明確，行業也迎來了整治潮；P2P平臺主動退出網貸行業亦逐漸增多；隨著2016年8月13日銀監會下發了《網絡借貸資金存管業務指引（征求意見稿）》（下稱《指引》），銀行存管門檻進一步抬高，或將引發新一波的退出潮，那么對于P2P平臺來說，未來的競爭會是什么樣的呢？

　　

　　良性退出，或是中小平臺的最佳選擇

　　

　　為何良性退出會將是中小平臺的最佳選擇呢？主要還是因為兩方面的原因，合規門檻高和合規成本高；合規門檻高成本高源于以下幾個方面，首先隨著未來監管政策的落地，合規已經成為了P2P平臺第一要務，除了業務流程合規以外對于P2P平臺來說還需要引入銀行存管這樣的第三方資金存管機構。但是，根據目前的數據顯示真正接入銀行存管的P2P平臺也僅是極少部分；存管機構在選擇合作的P2P平臺時，對于平臺的背景、風控等等都有一個相對比較嚴格的審核機制，但是這對于不少P2P平臺來說無疑是很難到達存管資質要求的；另外，就是合規過程中的費用問題了，還是以銀行存管為例，部分銀行僅是存管的費用，一年都需要上百萬，這一筆費用對于多數中小網貸平臺來說無疑是一筆巨額的支出；所以，從目前的情況來看，對于多數中小平臺選擇良性退出無疑是最佳選擇；

　　

　　監管倒逼，資產端的競爭加劇

　　

　　隨著監管政策落地的臨近，監管部門對于P2P平臺的信息披露的要求亦開始加強，同時隨著各項合規要求的迫近；未來對于P2P平臺來說，資產端的競爭將會越來越激烈；優質資產必將成為P2P平臺的核心競爭力；以信息披露為例，截止目前行業內尚未強制要求P2P平臺公布真實的逾期壞賬等關鍵數據，粉飾壞賬數據在很多P2P平臺都或多或少的存在；但是，一旦后期信息披露政策落地，粉飾數據的做法將無法繼續，從運營的角度出發，如果希望展示更好的風控數據，這就對P2P平臺的優質資產開發能力和風控提出了一個更高的要求；同時，隨著未來理財端的需求不斷爆發，如果沒有優質資產進行支撐，平臺本身的發展規模也是非常受限的，長此以往也注定將會被市場所淘汰；

　　

　　那么，接下來什么樣的資產才會形成核心競爭力呢？我個人對于優質資產的判斷是從借款主體和借款用途兩個方面來進行判斷的；從借款主體考慮借款人是否有相應的資質，是否具備償還能力？從借款用途考慮，資金是否會被用于高風險行業？以我們的模式為例，是政府+融資租賃+P2G模式，借款主體以政府項目為主，資金用途主要集中在市政民生領域，參考教育、醫療、污水處理等方面。從借款主體和資金用途來看，都是非常優質的；那么，在解決了借款主體和借款用途的可靠性后，需要判斷的就是市場規模有多大了。市場規模也直接決定了平臺未來的發展前景。

　　

　　政策施壓，P2P未來的競爭拼資產也拼模式

　　

　　對于P2P行業來說，優質資產只是平臺發展的基礎，優質資產的獲取能力，將會直接決定平臺未來的發展速度與發展規模；同時發展模式也是未來P2P平臺需要關注的重點，那么，我們又該如何判斷模式的可靠性呢？其實對于P2P平臺來說應該重點關注兩個方面來決定模式的選擇，首先是市場的規模量，另外就是政策的走向；最后就是模式的可靠性；

　　

　　以融資租賃業務為例，我們先看看這個市場到底有多大呢？根據相關數據表明，整個2015年融資租賃市場規模為4.28萬億。未來的發展空間也是巨大的，根據世界租賃年鑒統計，目前發達國家融資租賃的市場滲透率大約在15%-30%，融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。2015年，我國融資租賃市場滲透率為5.23%。預計我國融資租賃行業到2016年年底租賃合同余額會達到6.90萬億元左右，到2021年將有望達到20.79萬億元。所以從市場規模來看，融資租賃+P2P的模式選擇了一個萬億級的市場。

　　

　　那么，融資租賃+P2G的模式又如何呢？首先是基于融資租賃業務的巨大的市場潛力；另外就是業務的安全的角度出發， 通過融資租賃加政府項目的形式，無疑從安全的角度上加了一份雙保險；因為通過融資租賃的形式很多設備或設施的所有權是在我們這邊，另外加上是政府項目為主也不用太擔心還款的問題；所以這樣的模式無論是從市場潛力還是資產優質性來看，都是非常具有競爭力的；

　　

　　同時，2015年9月7日，國務院辦公廳印發《關于加快融資租賃業發展的指導意見》，全面系統部署加快發展融資租賃業。《意見》提出堅持市場主導與政府支持相結合、發展與規范相結合、融資與融物相結合、國內與國外相結合的基本原則，提出到2020年融資租賃業市場規模和競爭力水平位居世界前列的發展目標。這無疑又將整個融資租賃業務推向了一個新的風口。

　　

　　作者：銀魅財富沈延俊 文章來源：和訊網

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