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中國融資租賃公司如何對一家企業進行財務盡調的？這篇文章很詳細

編輯：admin / 發布時間：2019-02-28 / 閱讀：574

　　講到財務盡調，首先要關注財務盡調的目的，目的不同關注點可能也不相同，但是財務關注從大的方面講一個是業績是不是真實的，如果是真實的情況下是否有投資價值，如果要規范的話利潤會不會下降，企業的潛力怎么樣？如果資源導入的話能否快速規范，滿足上市或并購等其他要求，如果不能很快滿足并購或 IPO 要求，是否能滿足第二輪融資的要求，業績真實性可能是投資人最為關心的問題了，如何關注哪些財務盡調的點可能很多人比較清楚，但是如何獲取有用的財務盡調資料是發現問題的關鍵。

　　財務分析不能僅僅局限于財務報表數據的分析，非報表信息的搜集分析也很重要，尤其是市場，業務數據的分析，報表分析更關注歷史財務數據的分析，而非財務信息可以驗證財務數據的合理性以及對公司所處的競爭格局和行業地位有所了解，更容易對未來的財務預測和公司發展起到決策作用。

　　盡調除了看數據也得分析數據，財務指標的分析，核心是比較；跟行業平均水平比較，可以看出好壞；跟企業自身幾年數據比較，可以看出變好還是變壞。

　　財務報表

　　1、內外帳財務報表：民營企業因稅務及其他方面考慮多設置內外帳。內帳系公司真實財務狀況，通常根據收付實現制及現金流水等做賬，但是納稅情況及發票情況不合規，需要進行調整；外帳系公司為報稅報表，通常根據發票情況入賬，但是收入、成本、員工工資、社保、費用等計入不全。

　　建議收集企業最近兩年一期的所得稅納稅申報表和內帳財務報表。對于兩年一期的所得稅納稅申報表，收集 2015 年度、2016 年度匯算清繳的所得稅納稅申報表及 2017 年一期的所得稅納稅申報表（直接掃描稅務局蓋章的納稅申報表）；對于兩年一期的內帳財務報表，如若企業因保密等考慮不愿提供，可以先行通過簽訂保密協議的方式處理。

　　通過內外帳財務報表，可以初步估計稅務成本，但是企業提供的所謂的內帳也可能是假的，是否有虛增業績還需要進一步的分析，可以從人工，電費，運費等指標去對比分析，企業是否是內帳所描述的體量，可以從員工的待遇看公司是否真的賺錢，一個賺錢的公司可能廁紙都是雙層的，一個不賺錢的公司可能衛生間臟亂差還沒廁紙。

　　2、合并財務報表和母公司財務報表：對于擁有子公司的企業，建議收集最近兩年一期的合并財務報表和母公司財務報表，若企業未編制合并報表，則需要收集母公司及重要子公司最近兩年一期的財務報表，包括最近兩年一期的所得稅納稅申報表及內帳財務報表。有的時候子公司尤其是海外子公司會有雷，所以盡調不能只關注母公司，還需要關注子公司尤其是稅務優惠地或者海外的公司情況。

　　3、除了獲取報表外還需要更進一步詳細的財務數據，比如：銷售臺賬、采購帳、生產成本計算表、運費、工資、電費等資料來詳細了解公司運營過程中的記錄。

　　業務情況

　　1、主要產品或服務情況：為反映企業主要產品及服務情況，了解企業主營業務，建議統計企業最近兩年一期的不同類別產品或服務的收入、成本及毛利率情況。此處通常以企業內帳合并財務報表層面數據為基準。

　　2、企業客戶：了解企業主要市場與客戶情況，統計最近兩年一期的前五位客戶的銷售占比情況，了解是否存在主要客戶依賴以及客戶集中度。

　　3、銷售模式：了解企業的銷售模式，包括代銷、直銷等情況，統計不同銷售模式下的收入占比。

　　4、供應商：了解公司主要材料與供應商情況；統計最近兩年一期的前五位供應商的采購占比情況，了解是否存在主要供應商依賴以及供應商集中度。

　　5、競爭對手：了解公司產品的市場競爭情況與主要競爭對手，特別關注同類型的上市公司以及掛牌公司。

　　6、核心技術及專利情況：了解企業的核心技術及專利情況，其中專利情況可在專利網上查詢。對于技術和專利情況，重點了解其先進性和競爭優勢。

　　關聯交易與關聯往來

　　1、關聯交易：了解公司與關聯方（合并報表范圍外其他關聯公司）之間的關聯交易情況，重點關注關聯采購與關聯銷售情況，包括關聯采購與銷售的金額、占比以及價格公允性。

　　2、關聯往來：統計公司最近一期末關聯往來余額情況，通常通過其他應收款、其他應付款以及預付賬款了解。關聯方占用公司款項必須在申報前予以解決。

#p#分頁標題#e#　　財務核算基礎

　　1、收入、成本核算原則與方法：了解公司收入成本核算方式，部分企業以開票或者收付實現制確認收入結轉成本，通常需要根據權責發生制予以調整。

　　2、財務核算軟件：了解公司財務核算軟件，是否存在手工帳情況。如果存在手工帳情況，需要先行規范轉化為電子賬。

　　3、發票情況：了解企業發票開具情況，包括采購、銷售發票情況。同時了解企業是否存在虛開票以及買票等情況。

　　4、現金流與個人卡：了解企業是否存在個人卡，通過個人卡收款付款情況。

　　5、采供銷單據：了解企業倉庫帳情況，了解采供銷單據留存及流轉情況，確認是否存在倉庫進銷存帳。

　　稅務情況

　　1、稅收優惠政策：了解企業的稅收優惠政策，包括流轉稅和所得稅。

　　2、征稅方式：了解企業的征稅方式，核定征收或者查賬征收。掛牌新三板最近一期必須為查賬征收。

　　3、個人所得稅：了解企業是否存在個人所得稅未代扣代繳情況，特別是報告期內存在分紅的企業。

　　4、稅務成本：存在內外兩套賬的情況下，通常會以外帳為基礎進行一定的調整。了解企業對于稅務成本的考慮。

　　報表科目

　　1、長期股權投資：通過財務報表長期股權投資科目企業是否存在子公司、合并企業以及聯營企業，可以通過啟信寶查詢。

　　2、資本公積：根據財務報表資本公積科目了解每筆資本公積的形成情況。

　　3、其他應收款：根據財務報表其他應收款科目了解是否存在股東及其他關聯方是否存在占用公司資金情況，以及利息相關情況。

　　4、固定資產：重點關注公司房產是否辦理產權證，重大固定資產是否及時計提折舊。

　　5、在建工程：重點關注在建工程中的土地是否有產權證，是否存在長期掛賬未轉固定資產，進而未計提折舊情況。

　　6、無形資產：重點關注無形資產的產權情況，包括土地使用權以及專利等產權情況；對于存在政府補助的土地等，了解政府補助的形式，是直接減免還是先繳后返。

　　7、預付賬款：關注是否存在大額預付款長期掛賬，是否存在關聯方占款、是否存在費用因未開票而長期未入賬、是否存在資產未開票長期未入賬轉固等。

　　8、其他應付款：重點關注是否存在民間資金借貸以及利息情況；關注其他應付關聯方情況，是否可與其他應收關聯方對抵等。

　　9、應收應付票據：關注是否存在沒有真實交易背景的票據融資，如果存在必須確保基準日已經解付完畢，不存在兌付風險。

　　10、營業外收入：通過該科目關注政府補助情況，了解政府補助的合規性。

　　11、營業外支出：通過該科目了解行政處罰等事項，關注報告期內是否存在行政處罰等。

　　12、存貨情況：關注公司存貨賬面和實際情況，基準日確保賬面金額與實際金額相符。

　　預算情況

　　關心了歷史數據，那我們更要關心一些未來的財務指標，例如毛利情況、銷售周期、未來銷售趨勢、未來業態的調整對收入確認的影響等等內容，如果規范的操作我們的稅務成本是多少，影響因素是什么，是現在規范還是未來再考慮規范的問題。未來是否有足夠的業績支撐，未來的發展方向是什么。

　　附：財務盡調中思維導圖框架

　　盡調工具

　　盡職調查又稱謹慎性調查，是指投資人在與目標企業達成初步合作意向后，經協商一致，投資人對目標企業一切與本次投資有關的事項進行現場調查、資料分析的一系列活動。以下要分享的就是不良資產盡職調查的一些實用工具。

　　一、企業主體相關信息查詢

　　1、國家工商總局“全國企業信用信息公示系統”

　　網址：gsxt.saic.gov.cn/

　　2014年3月1日正式運行，目前已經能查詢全部范圍內任一家企業的工商登記基本信息，具體包括公司注冊號、法定代表人、類型、注冊資本、成立日期、住所地、營業期限、經營范圍、登記機關、經營狀態、投資人信息、公司主要備案的高管人員名單、分支機構、清算信息、行政處罰信息等。#p#分頁標題#e#

　　2、各省、市級信用網

　　這些網站是地方性主導的，一般以企業信用體系建設推進辦為主。

　　如北京市企業信用信息網 http://211.94.187.236/

　　浙江企業信用網 http://www.zjecredit.org/

　　企業基本信息都有，但如需要更全面的如年檢信息、對外投資信息、商標、變更、勞保等信息，則可能需注冊會員資格等，基本上各個地方都有類似的網站。

　　3、全國組織機構代碼管理中心

　　網址：www.nacao.org.cn/publish/main/5/index.html

　　該網站可以查詢全國范圍內所有領取有組織機構代碼證的信息，顯示與實體組織機構代碼證完全一致。這個網站居然可以打印組織機構代碼證的掃描件。

　　4、信用視界

　　網址：www.x315.com/

　　2014年3月15日上線，一站式匯總了工商登記、組織機構代碼證、關聯公司、涉訴信息、商標專利和新聞招聘等企業信息。特色是增值服務中涵蓋了精準的企業關聯和高管名下企業，還有企業財務數據、法院開庭公告和判決文書等；值得推薦的是其信用監控服務，每天自動推送企業動態，省掉了大量人工網搜工作；該網站還可以查國外企業，如果資產中涉及到國外企業，就可以查詢全球的企業信用信息，目前支持11個海外國家實時查詢企業信息，其它國家的需要離線查詢。

　　5、悉知網

　　網址：www.xizhi.com/

　　主要提供中國企業名稱、法人、聯系人和聯系方式、地址、產品和服務等信息的快速查詢和展示服務。特色服務是基于平臺的企業信息提供企業數據報告，主要針對全國省份、地市、縣區企業數量及產業發展狀況進行研究和推出排行榜。但平臺覆蓋的許多中小型企業信息未經核實，存在數據的不準確性。

　　6. 建筑業資質查詢

　　網址：mohurd.gov.cn/wbdt/dwzzcx/index.html

　　官方的建筑類企業資質展示平臺，可查詢到相關企業的資質證書信息。

　　7、各地住房保障和房產管理局網站

　　二、涉訴信息查詢

　　1、最高人民法院“中國裁判文書網”【限于裁判文書】

　　網址： www.court.gov.cn/zgcpwsw/

　　根據《最高人民法院關于人民法院在互聯網公布裁判文書的規定》，自2014年1月1日起，除涉及國家秘密、個人隱私的、未成年人犯罪、調解結案以外的判決文書，各法院判決文書均應在該網站上公布。因該網站為“裁判文書網”，故僅適用于已屆判決階段的案件。

　　目前處于試運行狀態，僅有部分省市(如北京、上海、浙江等)已實現了2014年以來轄區內三級法院生效裁判文書全部公開的目標。

　　2、各省級高院網站

　　除了最高人民法院“中國裁判文書網”之外，那么之前的判決文書或未判決的到哪里查詢呢?對了，一般省級都建有自己的網站，這些網站可以查詢2014年之前的部分判決書、開庭公告、執行信息、開庭信息等。如：

　　(1)北京法院網

　　網址：http://bjgy.chinacourt.org/index.shtml

　　(2)上海法院網

　　網址：http://shfy.chinacourt.org/index.shtml

　　(3)浙江法院網

　　網址：http://app.zjcourt.cn/

　　因為最高人民法院“中國裁判文書網”僅限于已判決文書的查詢，且2014年1月1日之后才試行，而且數據取決于地方上報，而地方法院上網已經很多年了，部分法院的法律文書早就上網，因此全國網查不到的，地方法院或許可以查到。

　　有開庭公告、執行信息等情況，這些信息，或許正是我們調查所需要的涉訴信息，通過這些信息或許我們也可以去旁聽一下，那不是了解更清楚啊。

　　3、最高人民法院“全國法院被執行人信息查詢系統”

　　網址：http://zhixing.court.gov.cn/search/

　　該網站可查詢2007年1月1日以后新收及此前未結的執行實施案件的被執行人信息。在實際查詢中可能因某些地方法院遲延上報數據，導致一些查詢信息落后的問題。同時許多案件查詢顯示結果為已結，這可能是地方法院為了完成案件考核而技術上的處果，實際上標注“已結”的案件可能僅僅是程序終結或者根本還在執行中。

　　4、最高人民法院“全國法院失信被執行人名單信息查詢系統”

　　網址：http://shixin.court.gov.cn/

　　對于不履行或未全部履行被執行義務的被執行人，自2013年10月24日起，可于該系統中查詢失信被執行人的履行情況、執行法院、執行依據文書及失信被執行人行為的具體情形等內容。但不能盡信，因為實踐中部分法院還會根據當事人的申請上傳數據或上傳有所遲延。#p#分頁標題#e#

　　5、中國法院網“公告查詢”

　　網址：http://www.live.chinacourt.org/fygg/index.shtml

　　按目前我國法院管轄的現狀和公告要求，需要公告送達的，如果被告不屬于本省的，一般要求在全國的報紙公告，而一般都是人民法院報，據此可以查詢到大量公告信息，了解調查對象的涉訴情況。

　　同時對于被告是省內的，則可以到地方的法制報之類的網站查詢公告，也可以了解到一些在地方法院的涉訴情況。

　　6、北大法律信息網“北大法寶”

　　網址：http://vip.chinalawinfo.com/

　　這雖然是民間的網站，但收錄案例比較全，而且因為建站比較早，而且很多官方找不到的裁判文書這里都有收錄，因此值得推薦。

　　三、資產信息查詢

　　1、國土資源部子網站“中國土地市場網”

　　網址：http://www.landchina.com/

　　除國土資源部(中華人民共和國國土資源部)所示的全國范圍內土地抵押、轉讓、招拍掛等信息外，可于土地市場網查詢全國范圍內的供地計劃、出讓公告、大企業購地情況等。該網站無需注冊。

　　2、國家知識產權局“專利檢索系統”

　　網址： www.sipo.gov.cn/zljsfl/

　　該網站無需注冊，除專利基本信息（如發明/設計人、專利權人、公開日等）外，還可查詢各專利權法律狀態、專利證書發文、年費計算及全國大部分省市的專利代理機構名錄等內容。

　　3、國家工商總局商標局“中國商標網”

　　網址：www.saic.gov.cn/sbw1/sbcx/sbcx.html

　　根據查詢提示可確定擬查詢商標的商品分類。具體可查注冊商標信息及申請商標信息。“商標注冊信息查詢”又分為商標相同或近似信息查詢、商標綜合信息查詢和商標審查狀態信息查詢三類。

　　需要注意的是，商標局明確該網站查詢內容僅供參考，具體的商標注冊信息還應以國家工商行政管理總局商標局編輯出版的《商標公告》為準。

　　4、中國版權保護中心

　　網址：www.ccopyright.com.cn/cpcc/index.jsp

　　國家新聞出版廣電總局（國家版權局）直屬事業單位，國家版權登記機構，目前是我國唯一的計算機軟件著作權登記、著作權質權登記機構。

　　5、人民法院訴訟資產網

　　網址：www.rmfysszc.gov.cn/

　　可以查詢全國范圍內法院正在執行拍賣的資產情況，通過這個網站可以側面了解涉訴當事人的一些信息。

　　6、淘寶司法拍賣

　　網址：https://sf.taobao.com/

　　網上拍賣減少了拍賣費用，競價方便，越來越多的法院把沒有爭議比較干凈的資產都通過這個方式進行拍賣，相信涉訴的信息會越來越多。

　　7、各大產權交易所網站

　　網址：www.jinmajia.com/

　　提供包括國有產權、公共資源、國有擔保機構、訴訟資產、股權、債權、高端商品、郵票錢幣、無形資產、文化藝術品等在內的各類要素的供需信息發布、網絡交易、支付與結算等專業服務。

　　8、應收賬款查詢—中國人民銀行征信中心“中登網”

　　網址：www.zhongdengwang.org.cn/zhongdeng/index.shtml

　　四、投融資信息

　　1.中國證監會指定信息披露網站“巨潮資訊網”

　　網址：www.cninfo.com.cn/

　　僅適用于上交所、深交所上市的公眾公司。該網站無需注冊，可查詢內容十分豐富，包括該公司就各重大事項發布的公告、分紅情況、財務指標、公司年報等。

　　2、上海證券交易所

　　網址：www.sse.com.cn/

　　該等網站與巨潮資訊網信息有所交叉，但側重點略有不同。

　　3、深圳證券交易所

　　網址：www.szse.cn/

　　該等網站與巨潮資訊網信息有所交叉，但側重點略有不同。

　　4、全國中小企業股份轉讓系統

　　網址：http://v2.neeq.com.cn/

　　5、中國貨幣網

　　網址：www.chinamoney.com.cn/index.html

　　6、中國債券信息網

　　網址：www.chinabond.com.cn/d2s/index.html

　　7、中國銀行間市場交易商協會#p#分頁標題#e#

　　網址：www.nafmii.org.cn/

　　8、和訊網

　　網址：www.hexun.com/

　　這些網站以及地方股權交易中心網站，如浙江股權交易中心浙江股權交易中心，企業上市的畢竟不多，但為了融資除了證券市場還是尋求其他的方式如發行債券、短期融資券、中期票據、集合票據等非金融企業債務融資工具進行融資，因此也可披露一些企業的信息及經營狀況、融資方式、融資規模等。

　　9、資產界

　　網址：http://www.zichanjie.com

　　資產界（www.zichanjie.com）是國內首家系統性關注不良資產的垂直媒體，提供全球不良資產行業的一手新聞報道。

　　五、其他

　　1、文件混搜

　　網址：www.zhaofile.com/

　　這個號稱文件混搜，可以查尋各網盤資料、文檔書籍。

　　2、城市吧街景

　　網址：www.city8.com/

　　律師調查

　　檔案調查階段是律師盡職調查的主要的實質工作階段之一，該階段調查的主要方法及內容包括：

　　1、審閱客戶現有的貸款檔案資料，并就有關事實向客戶具體經辦人員進行詢問，聽取有關人員的陳述和說明，收集了解債權的相關信息。

　　2、查詢債務企業的工商登記基本情況及調閱債務企業工商內檔，包括年檢資料。

　　3、對于破產的借款人或擔保人，查詢是否進入破產程序以及程序狀態，是否進行破產債權登記、清算方案、各項財務數據。查詢破產情況的途徑，包括向當地工商部門、管轄地法院的相關法庭了解，根據現有檔案材料以及人民法院公報、司法文書等查詢等。

　　4、調查債務企業的重大財產情況，包括:

　　(1)到債務企業所在地或者客戶要求的其它國土、房屋管理相關部門調查債務企業的土地使用權、房產情況;

　　(2)到當地車輛管理所及客戶要求的機動車輛管理部門調查債務企業的車輛情況;

　　(3)各債務企業是否設立、投資分支機構、企業及其名稱、投資額、住所、是否存續等基本情況。

　　5、向人民法院了解債權的訴訟及執行情況;

　　(1)根據現有檔案中人民法院裁判文書或仲裁機構的裁決書等記載的主管法院或仲裁機構，向它們查明案件的立案、審理、執行狀態;

　　(2)根據借款或擔保合同中約定的爭議解決條款向法院或仲裁機構查明案件的立案、審理、執行狀態;

　　(3)向管轄法院查明涉及案件的資產查封、凍結情況;

　　(4)向管轄法院查明涉及案件是否存在法院裁定以物抵債、執行和解、執行和解恢復、執行終結等情況。

　　6、到債務企業所在地的社會保險基金管理中心調查債務企業的社會保險費繳納情況。

　　7、向交通管理部門調查公路收費權質押情況。

　　8、通過公開渠道或有針對性的向相關主管部門了解、查詢企業的知名商標、專利權情況。

　　文章來源：廣晟金控

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