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租賃企業關于風險該懂的那事兒

編輯：admin / 發布時間：2016-05-05 / 閱讀：197

　　近年來，越來越多資本陸續涌入融資租賃的藍海。但這絕非一塊低門檻的業務領域，要做好融資租賃風險管理不容忽視。風險管理的全部內涵就是以收益充分抵補可預見損失，并為不可預見配置相應的經濟資本，最終實現資本回報的最大目標。

　　從風險類型的管理來看，風險主要集中在三個方面：信用風險管理、市場風險管理、操作風險管理。本文就這三大方面進行解析，歡迎行業專家指正與探討。

　　信用風險

　　融資租賃業務中產生的信用風險主要是指，由于承租人或者擔保債務人無法履約從而導致出租人資金不能安全回收的風險。出租人開展租賃業務的行為相當于投資，在全額清償的情況下，出租人所從事的就是債權投資；而在非全額清償的情況下，出租人除了債權投資之外還有殘值投資。

　　這樣，信用風險就可以分為兩類，即債權風險和物權風險。債權風險表現在為承租人或擔保債務人不履約可能導致的出租人不能按期收回租金，更為嚴重的情況是出租人因承租人破產不能收回的全部投資，這是融資租賃開展租賃業務時尤其要關注的風險類型。

　　物權風險在我國主要表現在兩個方面：一是承租人非法處置本應屬于出租人所有的租賃資產。二是承租人違約的情況下出租人不能行使租賃物收回權利的風險。

　　信用風險嚴重影響到融資租賃業的進一步健康發展，正確認識融資租賃的信用風險，并采取有效手段進行評估和防范，是加快為我國融資租賃業發展進程的重要途徑。特別是對初建的融資租賃企業來說，信用風險管理是經營管理的核心。

　　一、信用風險管理的15個原則

　　所謂無規矩不成方圓，信用風險管理也需要圍繞15個原則進行開展，主要涉及三個方面：

　　第一方面：建立適當的信用風險環境

　　原則1：董事會應負責審批并定期（每年至少一次）審查企業應用風險戰略和重要的信用風險政策。

　　原則2：高級管理層有責任執行董事會批準的信用風險戰略，制定識別、計量、監測、控制信用風險的政策和程序。

　　原則3：企業管理層應識別和管理所有產品和業務中存在的信用風險，保證其董事會或相關委員會在該產品或活動被引入或實施之前制定恰當的風險管理、控制程序。

　　第二方面：在健全的授信程序下運營

　　原則4：必須在健全和正確定義的授信標準下運營，清晰定義目標市場，對借款人或授信主體的授信用途、結構以及還款來源的充分的了解。

　　原則5：必須確定整體授信限額。根據風險級別，確定授信限額，建立分級授權管理體系。

　　原則6：建立明確的審批授信的程序。

　　原則7：所有授信業務必須在“保持合理距離”的基礎上決策，要采取適當步驟控制和化解對關聯企業和個人貸款的風險。

　　第三方面：適當的授信管理、計量和監測程序

　　原則8：建立對包含各種信用風險進行持續管理的體系。

　　原則9：必須建立監測單個授信情況的體系。

　　原則10：鼓勵開發和使用內部風險評級系統來管理信用風險。內部風險評級系統應與企業業務的性質、規模和復雜程度相一致。

　　原則11：建立信息系統和分析技術。

　　原則12：企業在評估單個授信和授信組合時，應考慮經濟形勢可能發生的變化，并評估在不利條件下的授信風險。

　　第四方面：確保對信用風險的充分控制

　　原則13：建立獨立、持續運行的信用風險管理評估系統。

　　原則14：確保信用風險被控制在符合審慎監管原則和內部控制限額的范圍內。

　　原則15：建立對質量惡化和問題授信進行及時補救的系統。

　　信用風險管理的體制結構

　　可以看出，要實現有效的風險管理、達到信用風險和收益配比的最優化和資本回報最大化的目標，一個企業的信貸體制必須做到：

　　（1）具備統一的風險偏好，清晰的風險管理戰略、政策、標準。

　　（2）為確保風險管理戰略、政策、標準的執行，一方面，要有有效的激勵約束機制，引導企業上下朝著共同目標邁進；另一方面，要有合理的信貸業務流程，實現對債務人違約可能性和不確定性的識別、衡量和控制。

　　（3）為確保戰略、標準、政策制定的合理性，激勵約束機制的正確性、信貸業務流程中對風險衡量的準確性，必須輔以先進的風險計量工具和相應的信息管理系統作為支撐。

　　二、我國融資租賃業務信用風險產生的原因

　　（一）融資租賃業務當事人信息不對稱引起信用風險

　　在融資租賃業務中，承租方和出租方（融資租賃企業）之間存在信息不對稱，承租人有信息優勢，出租人則處于信息劣勢地位。承租方的經營管理方式、財務狀況、信譽度、市場競爭力等各項信息出租方不一定能夠全面掌握，每項信息的不對稱程度直接決定了承租人的道德風險和逆向選擇，也決定了承租人信用風險的大小。在實際的租賃業務中，往往會出現承租人為了獲得出租人出租的設備或交通運輸工具等，不惜提供虛假財務報表等信息，融資租賃

　　企業作為出租人若能夠事先發現問題，獲得準確的信息就不會和承租人簽訂租賃合同，租賃企業很難獲得全面的信息從而做出準確無誤的判斷。即使通過嚴密的調查獲得了較為準確的信息，并依次信息提供了租賃物，之后承租人在經營過程中還會有很多變數，同樣會影響租金的支付，從而導致信用風險的產生。

　　（二）信用的供求失衡引發信用風險

　　隨著我國經濟建設的快速發展，對信用的需求量在日益增加，但是，由于我們還沒有建立起完善的信用管理體系，相關法律法規還不夠健全，資信調查和資信服務機構還不成氣候，還沒有形成良好的信用秩序和制度環境，承租人違約之后得不到應有的約束和懲罰必然會激勵他們再次違約，承租人利益受損嚴重，因此不愿輕易接受租賃申請，“惜租”現象比較嚴重，信用供給嚴重不足，信用的供求失衡很容易引起信用風險。我國的融資租賃業到目前也不過三十多年的歷史，其發展深受經濟體制轉型的影響，我國社會信用的缺失，信用制度的不健全從客觀上放大了融資租賃的信用風險，嚴重制約了我國融資租賃業務的發展。

　　（三）出租人風險控制體系不健全引起信用風險

　　我國有很多融資租賃企業信用風險的管理手段還比較落后，沒有科學的風險管理體制和內控機制，這也是導致融資租賃業信用風險產生的重要原因之一。國內的租賃企業經營的主要業務有兩部分——租賃業務和風險管理，國內的租賃企業一直是把注意力集中在租賃業務本身，注重租賃業務的多樣化發展和租賃資產規模的擴張，把風險管理業務當成了企業經營的附屬業務，其實風險管理和租賃業務本身之間存在著緊密的聯系，可以相互支撐、共同發展，淡化風險管理業務的結果直接造成風險管理的之后，這也大大制約了租賃業務的發展，甚至出現的大量壞賬消耗了企業的資本，降低了企業的抗風險能力。

　　我國出租人對承租人進行信用評估的工作主要集中在財務方面。而對潛在承租人的財務狀況的分析通常是以承租人前三年的會計報表為基礎的，分析法法多局限于總量分析和結構分析。事實上，承租人的賬面資本并不能代表其實際能力。另外，我國出租人在對潛在承租人進行財務分析時，還經常會忽視對現金流的分析。事實上，現金流對潛在承租人企業的生存極為關鍵，因為當租金到期時承租人必須用現金來履行租金債務，如果承租人現金短缺、周轉不靈導致最終無力償付債務而破產，就會影響出租人租金的回收。出租人信用風險評估方式的落后和欠科學勢必影響風險控制的質量和精度。

　　三、我國融資租賃信用風險的控制措施

　　（一）增強信用風險防范意識

　　融資租賃企業要實現對信用風險的有效控制，必須樹立信用風險的防范意識，重視信用風險，深刻理解信用風險對企業生存與發展的重要意義。不能夠過分強調規模擴張的重要性，要注重加強風險監督與管理，使企業能合規穩健的經營。在收到企業的租賃申請時必須做足工作，對企業（未來的承租人）的信譽、盈利能力、競爭力等進行調查研究，對項目進行審慎的可行性分析，了解項目未來給企業帶來的預期經濟效益，可能產生的現金流等信息，從而做出租與不租的決策。

　　為了有效的降低信用風險，也可以要求承租人提供抵押物、擔保人或者是保證金。通過審查之后將出租物提供給承租人使用，在以后的年度內也要關注承租企業的經營狀況，以確保承租人有足夠的現金流支付租金。

　　（二）強化內控機制建設

　　內控機制的建設是一個系統工程，租賃企業強化內控機制建設主要應從以下方面著手。

　　首先，職責分明，實施責任化管理。

　　融資租賃企業的各級工作人員應該有明確的分工與職責，憤青每一崗位環節應該承擔的風險責任，將金融風險的控制融入企業的各項業務工作之中，將信用風險的控制效果與相關人員的經濟利益掛鉤，這樣可以有效激勵各個崗位的員工都能參與到企業的風險控制工作當中，從而有效的控制信用風險。

　　其次，規范業務操作規程，加強對項目流程的信用風險控制。

　　融資租賃企業需要根據本身的特點和客戶群特征，設計并健全租賃業務的開展程序。可以借鑒商業銀行的成熟做法，做到“三查”。在開展租賃業務前要選擇適當的行業發展承租對象，對承租對象進行租前調查，達到選擇優質租賃客戶的目的；在租賃過程中通過有效的信用風險管理方案的對租賃資產的風險加以管理，確保租賃資產質量；在租賃項目開展的后期要嚴格加強對租賃資產物權和租期的控制，防范租賃業務后期風險。

　　具體的作法如下：

　　1.在租賃業務辦理前對承租人進行財務狀況、經營狀況、管理層狀況三方面的分析，選擇優質客戶。為了能全面掌握承租人的綜合實力和信譽度，需要認真分析承租人的財務數據，通過資產負債表、損益表和現金流量表了解承租人的財務狀況。

　　但是，只看賬面數據明顯是不夠的，為了選擇優質的承租人，最大限度的防范信用風險，還需要通過賬面之外的信息調查承租人的還款意愿，承租人所處行業的競爭狀況，了解承租人歷史經營情況和現在的主營業務等，選擇有實力和發展潛力的客戶。

　　這里需要注意的是，大的企業不一定就是實力雄厚的企業，有些企業雖然規模很大，若沒有具備競爭優勢的產品，缺乏創新精神與創新意識，一樣有較高的信用風險。承租人管理狀況的分析主要是看企業是否有完善的法人治理結構，是否是合理的內部分工、是否有有效地激勵與懲罰措施。因為只有具備健全的法人治理結構，企業才能有持續健康發展。在對承租人進行分析與評價的時候，應區分不同行業、不同類型的企業，對不同的行業、類型的企業分析的重點和判斷的標準往往是不同的。

　　2.通過設計慎密的融資租賃資產風險管理方案，有效防范租賃過程中的信用風險。不同的租賃資產有不同的信用風險，租賃企業需要根據不同特性的租賃資產設計出不同的風險管理方案。對一些具備較強流動性的租賃資產，為了防范承租人非法處置租賃物的物權風險，租賃企業需要到產權登記部門對租賃物進行登記，也可以采取一些方式在出租物上留下標記，這樣就可以有效保全租賃資產。

　　另外，租賃企業可以利用租賃保險有效轉嫁風險，降低租賃物使用過程中可能給出租人帶來的額外支出，彌補承租人非法處置租賃物給出租人帶來的損失。除此以外，融資租賃企業還可以通過要求承租人交付現金保證金、銀行保函、由與承租人同一集團的其他財務實力良好的子企業提供保證等形式控制承租人的信用風險，在一旦出現承租人非法處置租賃物造成損失的情況下，利用這些擔保形式彌補損失。

　　3.充分利用對租賃物權和租期的控制，降低后期風險。在融資租賃中，租賃物的所有權屬于出租人，通常也就是融資租賃企業。租賃物出租以后，租賃企業要密切監督承租人的經營狀況，一旦出現承租人有意拖延、推遲支付租金或違約不支付租金的情況，可以行使自己對租賃物的物權，提前收回租賃物，確保自己的利益不受損害。

　　4.一般情況下，當到承租人拖欠租金的時點為止的租賃期間與全部租期的比值超過出租人已收回的租賃設備投資占其全部投資的比值時，出租人必須行使租賃物收回權。這是出租人行使租賃物收回權應遵循的標準。由于租賃設備收回后可能帶來的收益會超過出租人當初確定租金時的估計值，因此出租人行使物權時，還可以結合承租人的具體綜合考慮。

　　（三）建立健全融資租賃信用風險防范制度

　　首先，加強信用保險制度建設，為融資租賃信用風險的控制提供支持。在國外，國家通常會采取一些保險政策或融資租賃信用保險方案來支持本國融資租賃業的發展。美國的進出口銀行為本國的租賃企業提供全方位的保險，日本的機械類租賃信用保險制度也促進了租賃業的發展，同時推動中小企業的現代化。我國要發展融資租賃業也需要建立相應的租賃信用保險制度，為出租人信用風險管理與控制提供有效的支持。

　　其次，通過行業協會的建立，傳遞政策，提供信息，幫助租賃企業進行信用風險管理與控制。租賃行業協會建立后可以匯集信息，實現信息共享，為行業發展爭取更好的政策環境，讓行業協會的成員有一個相互交流、相互學習的平臺。西方各行各業都有相應的行業協會，在促進行業發展過程中發揮了重要作用。在我國租賃行業中，中國外商投資

　　企業協會租賃委員會是比較有影響力的行業協會，由于其成員范圍較窄，主要是中外合資租賃企業，因此其作用還是比較有限。因此，要推動我國融資租賃業的發展需要建立一個全國統一的租賃行業協會。

　　另外，健全的法律體系可以有效防范融資租賃信用風險。我國租賃業涉及的各種法規制度還不夠完善，有很多地方不盡如人意，通過融資租賃法律法規的逐漸健全，能有效解決融資租賃業務中產生的經濟糾紛，能夠對承租人的違約行為進行有效的約束，從而控制信用風險的產生，起到保護出租人利益的作用，也有利于融資租賃業務更快更好的發展。

　　市場風險

　　由于風險控制缺失等多方面原因，我國融資租賃行業經歷了三次較大的衰落，說明風險控制對融資租賃行業的重要意義。在融資租賃行業面臨的諸多風險中，雖然信用風險最受從業者重視，但市場風險也有著極重要的地位和研究價值。

　　在市場環境下，不論是融資租賃、貸款，或是投資，只要把資金用于添置設備或進行技術改造，首先就應該考慮用租賃設備生產的產品的市場風險，這就需要企業了解產品的銷路、市場占有率和占有能力、產品市場的發展趨勢、消費結構，以及消費者的心態和消費能力。如果企業對這些因素了解得不充分、調查得不細致，就有可能加大市場風險。

　　眾所周知，風險普遍存在于經營活動與金融活動之中，經營與金融活動中一切不確定性都歸定義為風險。風險作為一個極其寬泛的概念，對于融資租賃企業有著重要的意義。

　　融資租賃行業的風險大體分為兩類，市場風險與非系統風險。市場風險又稱系統性風險，是指由于外部宏觀經濟環境變動引起的不確定性。融資租賃企業面臨的市場風險主要包括利率風險，匯率風險，以及標的物價值變動風險。非系統風險，也稱企業個別風險，主要包括融資租賃企業的信用風險，操作風險，和內控風險。盡管信用風險最受從業者重視，但由于市場環境具有多變性和融資租賃行業的特殊性，市場風險對于融資租賃行業也有著重要的意義。

　　一、融資租賃企業利率風險及防范

　　利率是融資租賃企業的主要利潤源，也是融資租賃產品的重要組成部分。由于融資租賃企業的特殊性，融資租賃企業與承租人簽訂的通常為固定利率合同，而在融資租賃企業與銀行進行短期借款和拆借的過程中，又不得不使用浮動利率結算，在這種三角關系中，隨市場變動的浮動利率與固定利率之間產生了差額，而這層差額也就是融資租賃企業面臨的利率風險。

　　融資租賃行業具有融資與融物相結合的特點，從本質上講，融資租賃是一個以融資租賃企業為擔保取得銀行借款，而另一方面租出實物資產，從承租人獲得高額利息的過程，在此過程中，利率風險始終沒有轉移到任何一方，而全部由融資租賃企業承擔。而我國自2013年7月20日起，全面放開金融機構貸款利率管制，融資租賃企業與銀行拆借資金的借款利率完全依靠市場化運作，更加大了融資租賃企業的利率風險。

　　在這樣的背景下，融資租賃企業應當著眼于利率風險控制，防范利率風險帶來的不利影響。防范利率風險有多種方法和手段，其中，利率對沖和浮動利率合同是重要的風險防范手段。

　　在調研中發現，浮動利率合同的使用在融資租賃企業中尚不為多，這主要有兩點原因：

　　（1）承租人需求。承租人往往希望有固定的折現值，來確保財務的穩定性，在這時，他們寧可選擇較高的固定利率，也不希望承擔浮動利率帶來的利率風險。

　　（2）較高的控制成本。對于融資租賃企業來說，浮動利率合同意味著對項目的嚴密監控，高昂的控制成本是很多中型融資租賃企業放棄浮動利率合同的重要原因。國際融資租賃企業常常采取對沖利率風險的方式來規避風險。即通過和銀行等金融機構交換浮動利率與固定利率現金流，將融資租賃企業的固定利率浮動化，將利率風險轉移來達到控制風險的目的，這時，融資租賃企業通過兩重浮動利率得到剪刀差。

　　二、融資租賃企業匯率風險及防范

　　匯率風險指在融資租賃企業在進行外幣計量的交易時，由于時間差和匯率波動，產生與本幣折算時損益的可能性。

　　自從我國加入WTO以來，國際間貿易數量明顯增多，本外幣交易量急劇增加，這種國際進程對融資租賃行業也產生了很大影響。無論是國際游資進入租賃市場，還是國際知名制造商進行融資租賃貿易，都使得國內融資租賃業務向全球化趨勢發展。

　　在這種國際間貿易日趨頻繁，利益關系日益復雜的情況下，融資租賃業務的匯率風險也成為了主要的控制對象。一旦某幣種出現長時期的單邊走勢，就容易使融資租賃企業出現償債負擔或削薄利潤。

　　在融資租賃業務流程中，匯率風險主要在兩個環節出現：一是在購貨合同的簽訂到租賃合同的完成過程中，匯率的變動會引起進出口設備實際支付的成本發生變化。二是籌資過程中如果匯率發生了變動，那么涉及到外幣的籌資成本就會出現增加的風險。

　　為了控制匯率風險帶來的不利影響。進行遠期匯率合約和匯率期貨是一個較為合理的控制措施。遠期匯率合約交易是指融資租賃企業與銀行等金融機構簽訂的購買或出售匯率的遠期合同，通過遠期合同，企業可以鎖定利率，減少匯率風險。

　　三、經濟周期與融資租賃市場風險

　　融資租賃市場受宏觀經濟狀況制約，市場風險對國家和世界經濟形勢有很強的敏感性。而融資租賃企業具有的特殊性更加大了市場風險，這種特殊性通常表現在以下幾個方面：

　　1、融資租賃企業的標的物往往為飛機、船舶、大型工程機械和成套裝備。這種高價值、高專業化的裝備常常受經濟波動影響最大。在經濟危機時期，大型工程建設可能會陷入困境，特別在經濟萎靡的情況下，市場風險往往導致大型裝備承租人沒有充分的現金流以按時支付租金，引發了被動的信用風險。

　　2、融資租賃企業專業技術要求較高，這使得租賃企業常常向單一化方向發展。這種單一化，高度專業化的租賃企業，雖然能夠更加集約化的向某一專業領域突破，但同時，過分單一的標的物更容易受單一產業經濟狀況的影響。

　　3、融資租賃企業的金融屬性。作為金融業的重要組成，融資租賃行業受金融行業影響深遠。而在我國，整個產業鏈，尤其是金融產業，與房地產市場的興衰息息相關。房地產業作為當下中國的支柱產業，拉動整個國內經濟增長。

　　四、結論

　　經過對多家大型融資租賃企業進行走訪和調研，對融資租賃行業歷史數據進行分析后得出的客觀結論。——市場風險是融資租賃企業風險的重要組成部分，市場風險控制對于融資租賃企業有著極重要的意義。在當前金融危機尚未褪去的經濟情勢下，做好防范市場風險的應對措施有不可替代的價值。文章通過對市場風險的逐層分析，勾勒出現階段融資租賃企業市場風險應對的基本框架，以圖通過對市場風險的分析研究，對融資租賃企業的發展有所幫助。

　　實務操作風險

　　融資租賃業務雖看似簡單，但由于其包含了買賣合同和租賃合同兩宗交易，且買賣合同和租賃合同互相兼容滲透互為表里，因此，在實務操作中，其復雜程度往往較單純的買賣合同或租賃合同更甚。

　　本章節試圖從融資租賃實務操作中經常出現的違約風險，分析融資租賃運營中的風險應對。

　　在融資租賃項目運營中的主要風險包含如下：

　　1、承租人在締約階段隨意終止締約；

　　2、融資租賃合同無效的風險；

　　3、承租人以租賃物延遲交付為由請求解除合同并拒付租金；

　　4、承租人以租賃物質量不符合約定或質量瑕疵為由拒付租金；

　　5、承租人以租賃物運行中的維修保養事由拒付部分租金；

　　6、承租人不能繼續支付租金；

　　7、承租人擅自轉讓租賃物或在租賃物上擅自設定抵押等權利負擔；

　　8、承租人以格式條款為由拒付租金或拒絕承擔違約責任；

　　9、租賃物非因不可抗力意外毀損、滅失；

　　10、租賃物因不可抗力意外毀損滅失等。

　　租賃公司（出租人）的風險管理措施

　　針對上述風險情形，本文試圖從法律及商業融合的角度，為租賃公司設計如下風險管理措施：

　　1、針對締約階段的跳單、跑單等隨意終止締約風險

　　建議：

　　租賃公司在承租人有租賃意向時，與承租人簽署框架性合作協議，約定排他性合作條款、保密條款等，并收取一定數額的前期費用，用于租賃公司對承租人的盡職調查等實際合理支出費用。

　　2、針對融資租賃合同無效的風險

　　建議：

　　①盡量以現有物（而非未來物）作為租賃標的物；

　　②盡量實現租賃物的現實交付轉移并留存書面記錄。以上兩點是為了防止融資租賃合同因缺乏現實租賃物而被認定為借貸關系，存在被法院認定無效的風險。

　　③無論合同是否會被認定為無效，一定要對租賃物歸屬作出清晰約定。或約定無效情形時歸屬于出租人；或約定無效情形時歸屬于承租人，且由承租人向出租人支付租賃物購買價款的合理補償價款。這種約定并不因合同無效而當然失效，最高法院關于融資租賃的司法解釋對此已有明確規定，值得借鑒參考。

　　3、針對延遲交貨所致的解除合同、拒付租金的風險

　　由于融資租賃合同兼容了買賣合同和租賃合同，涉及三方當事人，本來交貨義務應是租賃公司應向承租人而為的義務，但由于租賃物及其出賣人皆由承租人選定，且驗收亦只能由承租人實際負責，因此，實際業務操作中常常由出賣人直接向承租人交貨。但是，為了保障承租人的法定收貨權和驗貨權從而減少解除合同的風險，建議在融資租賃合同及買賣合同中同時約定：

　　①出賣人直接將租賃物交付給承租人并由承租人履行驗貨義務；

　　②將承租人的收貨和驗貨行為視為作為買方的租賃公司的行為；

　　③租賃公司將對出賣人的質量瑕疵異議權和索賠權轉讓給承租人；

　　④以嚴厲違約責任督促出賣方及時交貨；

　　雖有以上措施，但若因出賣人單方違約致使租賃物延遲交付，且經承租人催告后仍未交付的，承租人有權拒絕受領租賃物（即解除買賣合同）；并在買賣合同解除后，以不能實現合同目的為由解除租賃合同。

　　4、針對承租人以租賃物質量不符合約定或質量瑕疵為由拒付租金的風險

　　除非承租人未參與驗收并接收貨物，否則，承租人無權以租賃物質量不符合約定或質量瑕疵為由拒付租金。

　　為了隔斷承租人以質量問題為由行使拒付租金的權利，建議：

　　①買賣合同中，由承租人或其授權代表作為出租人的代表簽名，以鎖定承租人對租賃物的質量約定是知情的；

　　②實際交貨環節，約定由承租人代表買方（出租人）驗貨和接收租賃物。

　　如此，即便租賃物貨不對板，但在承租人代表買方簽名確認的情況下，依法只能由買方（出租人）向賣方主張索賠，或由承租人向賣方索賠；但是，由于此時承租人無權請求解除融資租賃合同，所以其對賣方的索賠依法不能影響其向出租人支付租金的義務，故而，承租人不能因此而要求減付、延付或拒付租金。

　　5、針對承租人以租賃物運行中的維修保養事由拒付部分租金的風險

　　當租賃物在收貨驗收環節質量合格，但在后期的安裝調試或運行維修保養過程中出現問題，致使不能正常使用時，承租人經多次催告但賣方仍不予提供支持的，承租人有可能提出解除合同拒付租金。

　　為了防止這種情形的出現，建議：

　　約定賣方對交貨后的租賃物有安裝調試和提供維保的義務，否則，將扣取部分質保金，并課以嚴厲的違約責任；

　　即便出現賣方拒絕繼續提供維保服務等情形，也只能根據買賣合同的約定由出租人（或承租人）向賣方主張權利，但由于該情形的出現并非出租人的原因所致，故而承租人不能因此而解除與出租人的融資租賃合同，承租人應繼續支付租金。

　　6、針對承租人不能繼續支付租金的風險

　　這是融資租賃業務中最常見的風險，為此，建議如下：

　　①約定承租人財務異動報告義務，以確保出租人對承租人的財務狀況的掌握；

　　②約定由賣方提供租賃物回購，或者由承租人提供相應擔保。

　　7、針對承租人擅自轉移租賃物或擅自以租賃物設定抵押等風險

　　由于租賃物是動產，轉移或抵押后支付對價的第三人有權以善意取得為由直接取得租賃物的所有權。

　　出于安全考慮，出租人往往會采取措施將租賃物特定化，具體措施包括：

　　①將租賃物以特定方式特定化，如加標記，加裝衛星定位系統；

　　②授權承租人將租賃物抵押給出租熱并辦理抵押登記；

　　③在中征登記系統里辦理轉移登記備案手續等。

　　如此，出租人不僅可以適時監控租賃物，而且可以在地方立法（若有）的相關規定的基礎上，通過合同約定要求各方在進行動產交易以前，必須登錄中征系統以查詢租賃標的物是否附有權利負擔，以防止承租人擅自轉移租賃物或擅自以租賃物設定抵押的風險。

　　8、針對承租人以格式條款為由拒付租金或拒絕承擔違約責任的風險

　　針對承租人格式條款的抗辯風險，出租人在與承租人簽署合同時，必須就承租人責任承擔條款等以粗體的方式向承租人加以提示；

　　9、針對租賃物因意外事件而毀損滅失風險

　　根據司法解釋的規定，當承租人占有租賃物期間發生毀損滅失的額，不影響承租人繼續支付租金；但當租賃物因意外毀損滅失等不可歸責于當事人的原因致使合同解除的，出租人僅有權要求按照租賃物折舊情況給予補償。

　　由于租賃物毀損滅失后，承租人必定會要求解除合同，致使前款所述的不影響承租人繼續支付租金的條款基本形同具文。

　　建議：

　　以合同的形式明確約定意外事件，盡量縮小意外事件的范圍，將除“意外事件和不可抗力”之外的毀損滅失均劃入承租人未盡妥善保管的失職行為范疇，構成違約，從而保障出租人繼續收取租金的權利。

　　10、針對租賃物因不可抗力而毀損滅失風險

　　當然，隨著業態的發展，融資租賃在實際運營中必將發生更多新類型的違約風險，屆時，我們將根據民商法律的既有條款和法律原理，結合訴訟實踐，設計出適應新違約情形的風險管理措施，以爭取在追求各方利益平衡保護的基礎上，最大限度的維護租賃公司的合法權益。

培訓公告
第三期融資租賃公司開展商業保理業務實務操作專題培訓班	5月13-15日	北京—永興花園飯店
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租賃企業關于風險該懂的那事兒

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