在中國經濟下行境況下，運用國際融資租賃獨特的跨境業務模式可以為當前經濟結構轉型服務。通過跨境融資，獲取境外低成本資金緩解我國中小企業資金壓力和轉型壓力。下面就為大家詳細介紹。

　　

　　跨境融資含義

　　

　　跨境融資租賃是指在國內保稅港區注冊的融資租賃公司在區內設立項目子公司，將境內貨物以融資租賃方式出口給境外企業，或將境外貨物進口至保稅區，再以融資租賃方式出租給境外(或境內)企業的一種業務模式。

　　

　　具體可分為融資租賃出口退稅及融資租賃進口保稅兩種模式。寧波市外向型經濟發達，但生產和技術性資源比較匱乏。開展保稅跨境融資租賃業務，能進一步提高金融資源配置，有效彌補寧波資源、技術和市場不足，更好地服務寧波實體經濟轉型發展。

　　

　　跨境融資租賃的獨特優勢

　　

　　（一）吸引成本相對低的境外資金。2011年以來，我國經濟增長速度轉向下降，經濟面臨著較大下行壓力，政府推行了一系列政策加快產業結構轉型升級，其中最引人關注的莫過于準備金率、存款利率和貸款利率的多次下調，但在融資成本方面，距發達國家仍有一定差距。

　　

　　境外資金相對于人民幣融資成本要便宜得多，我國企業面臨的壓力比發達國家企業要大得多。2014年，李克強在考察上海自貿區時強調，吸收跨境資金是降低國內企業資金成本的最好辦法。

　　

　　政府可以根據境內外資金借貸利差，通過融資租賃模式引導境外低成本資金進入國內支持實體經濟的發展，以解決當前中國經濟面臨的資金流動性緊張的困境，同時又可以在一定程度上規避“熱錢”對中國經濟的干擾波動。

　　

　　（二）可以積極參與沿線國家重大基礎建設項目，包括公路、鐵路、港口、機場等互聯互通；二是積極開展飛機、船舶等交通物流工具的租賃業務，伴隨“一帶一路”建設，金融租賃正在為引領我國航空航運走出去做出貢獻。

　　

　　（三）助力國內高端裝備、智能化制造設備出口，“一帶一路”建設為我國加速與周邊國家的產能合作提供了廣闊空間，有利促進中國制造、中國租賃走出去；四是積極吸引低成本海外資金，平抑資本外流影響。

　　

　　（四）優化銀行業資產負債表，擴寬企業融資渠道。在生產發展需要時，傳統的企業融資模式是籌集資金直接購買所需設備，對于價格高昂或非基礎生產設備，直接購買會給企業帶來資金壓力或債務融資壓力。

　　

　　通過融資租賃的方式，企業作為承租人只需每月向融資租賃公司或擔保公司交納一定租金即可，而且融資租賃能使設備折舊加快，合法降低企業的所得稅支出，又可以減輕企業的資金壓力，調節其財務指標，優化財務結構，使企業健康運轉。

　　

　　此外，企業融資資金一般來源于銀行信貸，發展中國家的企業融資需求總是遠遠超出銀行信貸規模，企業全額借貸會讓銀行資金入不敷出，當企業經營出現問題時，此項貸款很容易變成銀行資產負債表上的呆賬壞賬。

　　

　　通過融資租賃，銀行可以只承接一部分貸款，把剩下的部分轉移給保險公司、信托公司等金融機構，資金來源的分散可以轉移和分散風險，優化銀行業的資產負債表，降低金融行業的系統性風險，同時也擴寬了企業的融資渠道。

　　

　　（五）推動人民幣國際化。近年來，亞洲區域經濟一體化以前所未有的速度向前推進著，為人民幣國際化帶來了新的契機，亞投行的成立進一步奠定了人民幣在亞洲區域貨幣中的主導地位。

　　

　　跨境融資租賃的風險

　　

　　普通融資租賃（本文特指境內融資租賃）涉及的當事人一般在三人以上，而跨境融資租賃主要是境內機構和企業與境外機構和企業發生業務關系，涉及到的當事人比普通境內融資租賃要復雜得多，在政策文化、法律監管、信用體系、匯率和利率等方面面臨的不確定性更大，更容易受到這些因素的影響而使當事人遭受損失。

　　

　　（一）政策文化、法律監管風險。跨境融資租賃涉及區域之間的協調合作，不同國家的政治、經濟、文化和法律等方面一般存在很大差異，市場開放程度不同，行業標準、法律監管口徑也難統一，導致很難形成規模有序的跨區域合作。

　　

　　現比較中國和哈薩克斯坦兩國：中國法律沒有明確規定承租人是否可以轉租租賃物，但在合同中一般都限制承租人轉租，而哈薩克斯坦法律規定只要出租人同意，承租人可以轉租；在中國，商務部和銀監會都擁有融資租賃行政許可，而哈薩克斯坦只允許銀行業經營融資租賃；中國法律規定承租人不管在什么狀態下，都必須嚴格按規定日期支付租金，而哈薩克斯坦法律規定，在特殊情況下承租人可以要求降低租賃額度和租賃費。

　　

　　（二）信用風險。信用風險主要出現在承租人、擔保方和供貨商之間。由于不同承租人的經濟實力、道德水平等方面的差異，還有參與方之間的信息不對稱，當融資租賃活動的各方當事人不能按時履行各自所承擔的對他方的責任時，就會產生違約風險。#p#分頁標題#e#

　　

　　根據融資租賃業的調查報告顯示，信用分險是交易過程中面臨的最主要風險，何況跨境融資租賃涉及到的地域間距更大，交易方的信息不對稱問題更嚴重，出現信用違約的風險也會更大。

　　

　　（三）利率風險和匯率風險。跨境融資租賃涉及的是不同國家之間的交易，由于交易雙方國家的貨幣不同，在浮動匯率制下，進行國際交易時有造成各方經濟損失的可能性。

　　

　　另外，融資租賃的合同期往往比較長，在合同期間，一國政策可能發生變化，導致該國利率發生較大變動，當兩國利率和匯率非對稱變化或者向相反方向變化時，項目投資人的收益率會產生不確定性，甚至出現虧損。

　　

　　跨境融資租賃風險防范建議

　　

　　針對上文可能出現在跨境融資租賃業務中的風險因素，可從以下幾個方面予以改善：

　　

　　（一）跨國融資租賃平臺的構建。在跨境融資租賃活動中，由于交易參與方對彼此國家的政策、文化背景、經濟形勢、法律監管等方面很難具備全面的認知，極有可能在交易中產生矛盾，甚至出現合同糾紛。

　　

　　（二）加強審查與信用監管。在信用風險方面，不僅要考慮承租人、擔保方和供貨商等企業微觀層面的資信問題，還應綜合衡量一國風險，進行國家風險評級。

　　

　　可以參考商業環境風險信息機構（BERI）發布的BERI指數，由于BERI指數目前只提供48個國家的數據，大多數絲路沿線國家沒有包含在內，政府可以編纂國家風險評級方法并發布風險評級指數，讓投資方能夠衡量一國的政治環境、經濟形勢是否適合長期投資。

　　

　　企業微觀層面的資信問題，可以攜手雙方國內權威的企業信息公示系統或征信中心，租賃平臺在承租方申請租賃的過程中充分審查其公司主營業務、資產負債率、經營現金流等財務指標，排除不合格的承租人，在交易過程中應對承租人進行持續觀察，根據經濟環境的變化和企業經營的好壞判斷其償債能力，以規避信用風險問題。

　　

　　（三）利率和匯率風險管理。參與跨境融資租賃交易的企業和融資租賃公司，在借入境外資金時應多采用浮動利率加收點，即在借貸利率的基礎上再加上一定點數以規避風險，這樣雖然會承擔在租賃期間利率上漲的損失，但是可以獲得利率下降的好處，降低利率變動對公司經營的影響。當兩國的利率有可能發生變動時，企業和融資租賃公司還可以采用利率掉期、遠期利率協議、利率互換等金融衍生工具，同時鎖定遠期匯率、對沖利率和匯率的風險。

　　

　　在匯率風險防范方面，可以在合同訂立時將外匯結算改為人民幣結算，并以人民幣的計價方式進行租賃來避免因人民幣與外幣兌換比值變動所帶來的匯率風險，還可以采取規避貿易性匯率風險的金融衍生工具，如遠期合同套期保值、貨幣期貨套期保值、貨幣期權套期保值等等，兩國之間也可以進行貨幣互換，以減輕匯率波動對雙方國家的影響。