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售后回租款拉漲停大戲，兩金租客戶領56.7億證監會史上最大罰單

編輯：admin / 發布時間：2021-11-09 / 閱讀：499

　　作者：圈總來源：租賃圈子

　　引子

　　租賃公司，因炒股被證監會罰沒2個億，聽說沒？

　　中植系中程租賃！兩位80后租賃公司女高管因內幕交易股票被證監會罰款25萬元，公司被罰沒2億元

　　租賃客戶，因炒股被證監會罰56.7億，你信不？

　　這家名字霸氣的客戶，創造了：中國證監會史上最大行政處罰記錄！

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　　兩家金租公司，十分不幸地踩中了這么一家企業

　　承租人所處行業是現代物流，租賃物為標準化通用設備，最大合作方為中國鐵路總公司，實際控制人自90年代初開始、從事鐵路貨運事業達20多年

　　聽著還不錯的一家客戶，怎么不務正業，配資炒作次新股，由此引來巨額罰單？

　　故事還得從2017年的那個春節講起……

　　一香江金租與林老板

　　正月初七立春，春節后上班第一天

　　香江金租的靚仔靚女們，臉上都洋溢著收到利市的喜悅

　　在南方，每逢春節，公司領導一般要發“利市”

　　這個最早見于《易經》的詞匯，帶有“本少利多”的意思，被賦予“開好頭、起好步，迎接新年開門紅”的現代意義。

　　今年母行馬上要在港交所掛牌上市，成立兩年多的香江金租更當奮楫爭先

　　開門紅的第一炮，恰是投給了國內最大的民營鐵路集裝箱運營商——北八道

　　承租人是北八道設在廈門的物流集團，租賃物為其名下位于廈門市集美區杏林火車站第二貨場8000個集裝箱，總價值1.32億元，租賃期5年，租金合計1.53億元。

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　　在前期的項目推進過程中，香江金租的審查人員沒有少挑毛病……

　　其中，爭議最大的，應屬三年前的兩則陳舊新聞。

　　一條是胡潤研究院發布的《2014美高梅-胡潤中國游艇行業報告》，將北八道的實際控制人林慶豐推到世人面前。本來林老板為人十分低調，行業外少有露面，但胡潤榜卻公布其名下擁有一艘價值約為3600萬元的私人定制游艇“法拉帝800”，甚至領先張朝陽、李彥宏、楊受成、許家印等一眾大佬，排名第13位。

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　　審查人員自然擔心公司老板的一些作派，質疑其可能影響公司經營的穩健性。

　　此外，這位1962年出生于福建省三明市一個漁村的老板，天命之年征戰上海灘時，第一件事竟是買房。林老板在上海購置的第一個物業，是陸家嘴東路161號部分辦公室，此后又購置了豫園商圈紫錦城珠寶交易中心的好幾層樓。

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　　2013年，林老板又在上海自貿區購置一批物業，其中11月以9650萬元的價格競得自貿區工業倉儲1萬余平方米的土地使用權。據了解，在外高橋保稅區，北八道集團擁有兩棟11層的大樓，一棟是北八道集團大廈，一棟是信泰融資大廈。

　　另一條是《財經國家周刊》兩篇以“鐵路貨運黑洞：北八道掘金”及“套箱方法論”為題的調查，詳細揭示了北八道的野蠻資本積累史：雖然鐵總明令禁止集裝箱運輸運輸煤炭，但在部分鐵路系統有意無意的“配合”下，“鐵霸道”北八道卻違規運輸煤炭長達8年，并用“套箱”等方法偷逃鐵路運費。隨后中國鐵路總公司進行調查取證，北八道進行大范圍網絡“公關”，下沉了相關負面報道。

　　此外，北八道旗下不止一家企業涉及民間借貸業務。2016年3月，承租人北八道物流曾因2億元民間借貸案被告上法庭。2017年1月，北八道紫錦城因牽扯民間借貸被央行列入失信被執行人名單。

　　對于這筆民營企業項目，雖頂著歷史負面輿情的爭議，最終還是成功過會、投放了。

　　八千個20英尺集裝箱，單體重量2.3噸，按廢鐵3000元/噸，也能賣個六七千萬，何況是國際通用的集裝箱，不至于淪落到賣廢鐵的地步。

　　再說了，這筆業務還爭取到了硬擔保——上海的物業抵押

　　一線城市物業抵押的光環下，在給人帶來言之鑿鑿的心理安慰時，也往往隱藏掉不為人知的陰影！

　　二金融藏匿多少事？

　　事后來看，林老板在上海買房的決策頗為英明

　　盡管商業物業的增值幅度，在這些年難以與住宅媲美

　　但它們給林老板創造了很多撬動市場的機會

　　香江金租信了這個硬抵押，平安銀行等機構也信了#p#分頁標題#e#

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　　依靠這些物業，林老板從廈門、鄭州等地的銀行借得款項60余億元，借款用途是投資陜西咸陽、江西高安的貨運專線，建設物流貨場。

　　雖為福建人，但鐵路物流事業發家于河南三門峽，林老板深諳土地的價值，地產和金融結合所形成的巨大杠桿效應讓他流連忘返。

　　在鐵路貨運主業基礎上，林老板帶著女兒開始常年駐扎上海，買房做物業出租，并大舉進軍金融領域，力圖打造“廈門物流、上海金融”雙中心，從2012年開始他成立了融資租賃公司、商業保理公司及網絡科技公司，2014年10月成立北八道紫錦城資產管理（上海）有限公司，12月又設立了北八道蝴蝶基金等系列私募基金。

　　林老板的融資租賃公司做得風生水起，到2016年那會，凈資產2.6億元，總資產規模做到了70億元左右，能從浦發銀行、民生銀行融資六七十億元，做了不少上市企業的業務。

　　但是，林老板的私募股權投資、私募證券投資做得怎么樣呢？

　　他的戰略重心在實業？還是金融？

　　對于這樣一家集團，香江金租恐怕對金融板塊關注頗少。

　　大概率：它沒過問那筆售后回租對價款的最終流向

　　這家銀行系金租，2月4日、5日投放的售后回租款項。如果說流向了資本市場，配資十倍用于炒作剛上市城商行的股票，是不是增加了不少戲劇性

　　實際上，從2月7日開始，北八道便大手筆操縱3支次新股，它在資本市場上翻云覆雨、日進斗金。這種快感，豈是鐵路運煤的苦差事所能比？

　　2017年2月7日至2月17日，林老板一面安排女兒等人對外聯絡配資機構，獲得10.98億元配資資金及287個配資中介提供的個人賬戶；一面指使數名北八道集團及下屬廈門六湖游艇俱樂部有限公司共10余名員工，組建了分工明確的操盤手團隊，在廈門、上海、昆明等地，使用上百臺電腦及未實名登記的4G無線上網卡等設備，玩起了炒股沖浪游戲。

　　北八道第一支大規模操縱的股票叫和勝股份，它利用資金優勢，動用16.81億元，在股價21元附近介入，累計買入0.34億股，在集合競價階段及盤中通過在自己實際控制的賬戶之間交易，影響開盤價、成交量及盤中價格；在大量委托未成交的情況下，繼續連續以漲停價申報，營造虛假需求，連拉6個漲停，短短9個交易日，將股價炒到39.89元，漲幅達96%，隨之出貨，一舉獲利1.39億元。此后，和勝股份經歷大跳水，至此兩年都未翻身。

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　　在和勝股份一役屢屢得手的同時，從2月10日開始，林老板盯上了剛剛敲鐘上市沒幾天的“張家港行”股票。該股總股本18億，流通股為1.8億，初始流通盤市值4.9億元，北八道的資金“四兩撥千斤”，從9塊股價起步，一出場就連拉6個漲停榜。

　　利用資金優勢和持股優勢，北八道瘋狂買入張家港行的股票，吸引了大量市場目光，普通投資者誤以為股票有利好消息，便跟風進入。北八道利用實際控制的297個員工相關賬戶、配資中介提供賬戶，13個交易日賬戶組持倉量占市場流通股比例超過40%，高峰時超過一半，通過高價申報在集合競價階段拉抬股價、連續買賣在盤中拉抬股價、大單申報封漲停等手法，累計買入2.43億股，將股價拉升到3月16日的26.62元。

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　　當籌碼達到一定程度之后，林老板一聲令下，操盤手團隊轉手悉數拋出股票，張家港行連續多日跌停，使得跟風追高買入的散戶血本無歸。

　　期間，同期中小板綜指累計上漲2.74%，上市公司并無影響股價的重大事項。

　　兩個月翻兩倍，北八道在張家港行一支股票上共獲利4.67億元。

　　2017年2月10日至5月9日，北八道還集中交易江陰銀行股票，通過連續拉抬股價、封漲停，在7塊多錢介入并拉升出8個漲停，累計買入4.6億股，成交金額84.74億元，持倉占流通股比例從0%升至最高值56.28%，經此一役獲利3.39億元。

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　　短短3個月，才到下一期售后回租項目的付租節點！北八道財大氣粗、還款無恙。

　　只需要一個多小目標，北八道就能以1：3至1：10的配資比例，獲取10.98億余元配資，專炒3支股票，輕松獲利9.45億元。

　　試問：拿到售后回租融資款，當林老板判斷天時地利具備時，他是投入資金去一火車皮一火車皮地、把煤炭從陜西運到江西，還是加杠桿、高效運用？

　　三稽查手法可借鑒

　　正當林老板率領北八道在資本市場享受饕餮盛宴時，香江金租正經歷一輪人事劇變。

　　副總裁帶著一幫兄弟在同城另開爐灶，加盟了新成立的南方金租，級別各自提升。

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　　這個團隊，年初靠北八道為香江金租做了開門紅

　　在新東家要站穩腳跟，只能用實實在在的業績來說話

　　公司開業才兩個月，南方金租也對北八道完成了投放

　　盡管換了新公司新名片，但熟悉客戶的人沒變，方案可以完全參照上回。

　　期限保持5年，租賃物還是北八道自己咸陽工廠制造的集裝箱，1.2萬個評估價值2.21億元，業績規模刺激下，順理成章地把融資額度加碼到了2億元。

　　此時此刻，北八道的幕后實控人炒股還處于地下隱秘狀態，要讓兩家金租及時獲取這些情報，那無疑是為難他們，不實事求是！

　　換作圈友們，誰又能有這個本事呢？

　　融資租賃機構，對民營企業的盡調與風險監控，除了看老板是否涉黃賭毒、涉民間借貸、涉互保外

　　是否有必要將違規炒股納入重點核查范圍？而不是等到罰單下了才事后知曉呢？

　　資本市場上的這些事，對于常年被割韭菜的租賃民工們來說，簡直太難了！

　　在兩家金租投放款項的前一年

　　林老板，已不再是那個，二十年如一日，深耕鐵路貨運的，林老板！

　　他的目光早已聚焦到了一根根燙紅的K線圖上

　　從2016年下半年開始，林老板就在他的一處別墅里，著手部署私人交易大廳。

　　1000多平米的場地，擺放著一排排的桌椅和電腦，最“繁忙”的時候有至少100臺電腦和10多個操盤手在進行股票交易，每個操盤手都控制著2、3個股票賬戶。

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　　股海一天，人間十年！

　　做煤炭運輸起家的林老板，此刻正享受著加杠桿“漲停”的快意人生……

　　但是，巔峰的快感總是短暫的。

　　不久，證監會通過大數據篩查技術，從三支次新股的異常中，發現了一組可疑賬戶

　　面對300個表面毫無關聯的個人賬戶，調查取證頗有難度

　　花了兩個多月時間，證監會的調查人員，大概跑了十多個省市自治區，調取了僅千個銀行賬戶，排查了400多個股票賬戶，追查賬戶的資金來源和去向。

　　結果查實：賬戶組與北八道存在大量、頻繁的資金往來。部分賬戶的交易資金主要來源和去向均指向北八道；部分配資戶的保證金來源、利息支付方也指向這家廈門的民營物流集團，從賬戶提取的盈利都落入了北八道集團10多個財務人員的私人賬戶上。

　　2017年5月17日，證監會決定對北八道立案調查，向其送達調查通知書。

　　據媒體報道，證監會稽查人員曾順藤摸瓜來到林老板上千平米的交易場地，見到了一排排的桌椅和一些沒來得及撤走的電腦。

　　在給北八道集團的實際控制人林老板打了多次電話被拒后，稽查人員登門拜訪。

　　一進門，就遇到了公司的財務。作為案件的核心人員，這幾名財務以家里老人住院、小孩生病等理由拒絕談話，讓找律師，有些甚至轉身就走。

　　在稽查人員去財務室調取公司財務帳本時，林老板派了個身著中藍色上衣、自稱是律師的女士，態度極其蠻橫，故意拖延時間不讓動，公司財務為了搶奪撕毀相關財務資料，甚至和調查人員發生激烈的肢體沖突。

　　隨后，稽查人員等來了一位年齡不到30歲的林玉婷，她是林老板的女兒，也是當時公司的董事長，持股90%。在和稽查人員說了幾句話之后，她就哭鬧著回到自己的辦公室，再也沒出來過。

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　　2018年3月14日，證監會稽查執法發布會上，稽查總隊披露廈門北八道涉嫌操縱次新股包括張家港行、江陰銀行、和勝股份等，操縱期間累計獲利9.45億元。4月9日，證監會依據相關法律法規，對北八道集團處以沒一罰五的頂格處罰，罰金高達56.7億。

　　四最大罰單追不到錢

　　一夜之間，北八道集團在上海外高橋出了名。

　　就在周邊各機構員工剛開始對身邊這家公司議論紛紛的時候，北八道集團大廈招牌被連夜撤下，公司人去樓空，留守人員則對外界時刻保持著十二分的警惕。

　　其實，早在一年前北八道接到證監會立案調查書時，林老板就和1988年出生的女兒開始謀劃淡出北八道集團。

　　2017年5月26日，接到調查通知不到一周，林玉婷、林慶豐就分別將持有的北八道集團90%、10%股權無償轉讓給林育志和林慶社；同年10月11日，后者又全部轉讓給上海源之滬實業有限公司，法定代表人也變更為林惠惠。同期，北八道集團的注冊資本也由5億元驟減94%至3000萬元，已經在為不久后的處罰做足準備。#p#分頁標題#e#

　　類似的情況發生在北八道物流上：2017年12月底，林玉婷和北八道集團都將股份轉讓至一位名為“何雪”的自然人名下，何雪此前曾是七海物流的股東，屬北八道集團配資業務團隊成員。

　　當然，承租人及股東的這一切眼花繚亂的股權變更操作，要蒙混南方金租的盡調、審查人員，要敷衍香江金租的貸后管理人員來說，都so easy！

　　一直到2018年4月，在電視上、網絡上，看到鋪天蓋地的北八道被罰消息

　　兩家金租業務人員與公司領導，只能露出比中彩票大獎還驚愕的表情，萬萬想不到此等大案會砸中自家

　　捕捉輿情后，趕忙安排人跟客戶調查此事，林老板的下屬們只是告知：證監會冤枉了好人……

　　北八道不服被訴處罰決定，于2018年6月7日向證監會提出行政復議申請，9月3日證監會作出維持處罰的復議決定。

　　9月18日，北八道將證監會訴至法院。林老板顯然以民告官的勇氣，為自己爭奪鋪好后路的時間

　　兩個月后，南方金租不得已向廣州仲裁委員會申請財產保全，請求凍結北八道物流、北八道集團的銀行存款2.02億元或查封、扣押其相應價值財產，請求查封北八道物流名下位于上海市富特西三路77號7幢的房產。

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　　上訴期間，林老板一直很忙，他正按計劃一步一個腳印搬著家！

　　2019年7月24日，當北八道向北京高院申請對證監會處罰進行二審的開庭前夕，林老板后事安排妥后，挑了個8月8日的黃道吉日，北八道集團正式向上海三中院申請破產清算。

　　審計報告顯示，2018年末北八道集團總資產2.38億元、負債8.1億元，稱因債務糾紛涉及多起訴訟而無法清償，外高橋保稅區的土地使用權及在建工程也已被司法拍賣并以1.96億元成交，公司已嚴重資不抵債。

　　幾天后法院便受理了北八道集團破產清算一案，指定上海華皓會計師事務所（普通合伙）擔任破產管理人。

　　沒錯，將近兩年時間，一邊跟證監會行政復議、中院一審、北京高院二審、最高院再審……用“秋菊打官司的執著，無窮無盡地拖著時間，一邊早已將資產轉移殆盡。

　　2020年12月18日，破產管理人出具的審計報告顯示，截至北八道申請破產節點，該集團資產總額為1.45萬元，負債總額為59.82億元，所有者權益為-59.82億元，確已資不抵債。

　　對于證監會來說，在二審勝訴后才于2020年1月對北八道集團申請強制執行，早已人去樓空

　　半年后，證監會無奈對北八道集團法人限高，可是昔時的林老板也早已不任法人了

　　2021年4月7日，上海三中院正式裁定宣告北八道集團破產清算。

　　強如中國證監會，好不容易下了史上最大一筆罰單，可惜落了個罰不下去的結局……

　　尾聲

　　2021年10月27日，上海一中院公開宣判北八道集團、被告人林慶豐等8人操縱證券市場案。

　　對北八道集團以操縱證券市場罪判處罰金人民幣3億元；

　　對林慶豐以操縱證券市場罪判處有期徒刑8年6個月，并處罰金1000萬元；

　　對林玉婷、李俊苗等7名被告人，以操縱證券市場罪分別判處有期徒刑5年6個月至1年7個月，并處100萬元至20萬元不等罰金。

　　賺9個多億，罰1000萬，古稀之年前即可出獄，對林老板而言，似乎是一筆并不算虧的交易。

　　只是，林氏父女雙雙身陷囹圄，擔保人破產清算

　　兩家金租，兩萬個標準、通用型集裝箱，該用什么方式來處理？

　　林老板旗下的融資租賃公司怎么樣了？他旗下那位31歲的商租女董事長，在這樁創造歷史的資本大戲中，又充當了什么樣的角色？

　　今天的文章就到這兒了，下期分享這出資本大戲剩下的故事！

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