編者按：經國務院批準，自2016年5月1日起，在全國范圍內全面推開營業稅改征增值稅（以下稱營改增）試點，建筑業、房地產業、金融業、生活服務業等全部營業稅納稅人，納入試點范圍，由繳納營業稅改為繳納增值稅，由此，營改增成為了近期的熱點話題。

　　

　　融資租賃業營改增試點政策的幾個階段

　　

　　自2012年1月1日起，租賃行業作為現代服務業率先在上海市試點營改增政策。5年多來，隨著稅收政策調整，可分成五個階段。

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　融資租賃營改增的影響

　　

　　（一）融資租賃行業先行先試營改增有利于提升融資租賃的社會認知度，促進監管政策部門和社會公眾更加了解融資租賃的特點、作用和優勢。在融資租賃試點營改增過程中，各級財稅部門實事求是，及時聆聽租賃公司關于營改增政策的反饋和建議，逐步形成了較為符合實際的租賃稅收政策。同時，除一般稅收政策外，財稅部門還指導租賃公司解決了一系列具體稅務操作問題，包括租賃業務按權責發生制納稅；SPV項目公司統一打印發票、申報納稅等。

　　

　　（二）融資租賃營改增改在租賃，利在企業。實踐證明，按照增值稅原理，主要上下游企業均為增值稅納稅主體且增值稅鏈條環環相扣，進項稅額就可以層層抵扣，從而降低整個產業鏈的稅負。因此，雖然租賃公司稅負上升，但有利于承租人，租賃鏈條整體實現稅負下降，從而促進了租賃行業近幾年的蓬勃發展。

　　

　　（三）金融業全面納入營改增后，對融資租賃行業影響弊大于利。一方面，售后回租業務視同貸款服務，承租人無法抵扣回租利息支出，租賃公司資產端較銀行貸款等的比較優勢明顯下降。另一方面，融資租賃公司的資金主要來源于銀行借款，由于銀行貸款利息收入的稅率從5%營業稅改為6%增值稅且不得抵扣，因此可能會提升貸款利率（事實上近期Shibor已有所反映），這將可能導致租賃公司負債端融資成本上升。

　　

　　有待解決的幾個主要問題

　　

　　

　　36號文將售后回租歸入貸款服務，稅率從17%降至6%，租賃公司售后回租稅負下降；但同時規定下游企業不能作為進項抵扣，故承租人實際融資成本上升，租賃公司減少的稅負遠少于承租人實際增加的融資成本，使得售后回租喪失了相對銀行貸款的節稅優勢，這將對金融租賃行業的發展速度、業務模式、定價結構及行業競爭力產生深遠的影響。

　　

　　據統計，截至2015年末金融租賃行業售后回租占比超過80%。售后回租之所以被廣泛開展，主要由于目前市場環境不完善，包括飛機進口許可資格的限制、機動車登記和特種設備安全備案制度、租賃與采購稅收優惠政策有區別等相關政策不配套等外部因素，以及租賃公司對租賃物管理方面缺乏專業人才，上下游配套產業及其他方面制度的不配套，使得直租開展存在一定限制，在這種情況下，開展售后回租能夠對實體經濟產生積極貢獻；同時，售后回租有也助于企業盤活存量資產和提高交易效率，符合經濟結構調整、產業升級的趨勢。因此，租賃公司在目前大力發展售后回租業務有其必然性。執行36號文后，由于售后回租承租人無法抵扣利息支出進項，相比原方案租賃結構性減稅效果減弱，相當部分下游實體經濟企業融資成本大幅提高，將對金融租賃行業展業產生較大不利影響。

　　

　　

　　36號文規定，銀行通過全國統一銀行間拆借網絡進行的無擔保拆借業務產生的利息收入免征增值稅，免征范圍不包括場外拆借；同時，以貨幣資金投資收取的固定利潤按照貸款服務繳納增值稅，按此規定字面意思理解，銀行持有金融租賃公司發行的金融債到期利息收入將征收增值稅。

　　

　　但根據《國稅總局關于〈金融保險業營業稅申報管理辦法〉的通知》（國稅發〔2002〕9號）等相關規定，金融機構間相互拆借、占用資金可以免征營業稅，包括場外拆借；此外，根據《關于開展第二批大型企業集團稅收自查工作的通知》（稽便函〔2009〕49號）規定，銀行持有金融債到期利息收入也是免征營業稅的。

　　

　　由于金融租賃公司主要融資來源為金融機構拆借（其中絕大部分為場外）及發行金融債，如果對銀行場外拆借業務以及持有金融債到期利息收入按貨幣資金投資收取的固定利潤征稅，則銀行很可能將稅負轉嫁給金融租賃公司，由于36號文不允許抵扣貸款服務進項稅，從而金融租賃公司的融資成本將大幅增加。

　　

　　

　　36號文在確認逾期90天以上應收未收利息暫不繳納增值稅的主體時，未將金融租賃公司包含在金融企業范圍內。同時，銀行系金融租賃公司按照《財政部關于金融租賃企業執行金融企業應收利息核算辦法的規定》（財金便函〔2002〕141號），在會計處理上也采用逾期90天以上應收未收利息沖減當期利息收入不再計提流轉稅的做法，如果稅收政策不允許金融租賃公司比照金融企業“自結息日起90天后發生的應收未收利息暫不繳納增值稅”，將導致金融租賃公司自結息日起90天后發生的應收未收利息暫不繳納增值稅缺乏有效的稅收政策支持，并且在核算上出現稅會差異，由此金融租賃公司將產生極大的稅務風險。

　　

　　但同時，36號文明確金融租賃公司開展融資性售后回租業務取得的利息及利息性質的收入，按照提供貸款服務征收增值稅。由此，我們理解金融租賃公司開展的融資性售后回租業務，也應屬于金融業的貸款服務范疇。

　　

　　

　　隨著國內資本市場多元化發展，金融租賃公司的融資渠道已不僅限于銀行借款以及發行債券，比如IPO、資產證券化、保理、信托等，但36號文對融資租賃差額征稅扣除項目僅包括對外支付的借款利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）及發行債券利息，從而局限了金融租賃公司的融資渠道，不利于金融租賃公司通過多渠道融資來降低融資成本，并在一定程度上限制了金融租賃公司增加規模所亟需的長期資金支持。

　　

　　

　　36號文規定經營性租賃繼續以收到的全部價款以及價外費用作為銷售額，不得扣減融資成本，故經營性租賃業務需以租金收入全額繳納增值稅，執行36號文后，經營性租賃業務稅負較高的情況并未改變。

　　

　　經營性租賃作為實體經濟調整產業結構的重要杠桿工具之一，可以有效緩解承租人財務壓力，有利于實體經濟發展；也是國際上通行的飛機、船舶等大型設備的租賃模式，是租賃公司參與國際租賃市場競爭的窗口，國際上飛機、船舶租賃發達地區，如愛爾蘭、新加坡、香港等地均對飛機、船舶租賃相關業務免流轉稅或稅收優惠。若租賃公司經營性租賃融資成本無法扣減、稅負成本較高，這將導致下游實體經濟企業融資成本增加；同時，也減弱了租賃公司參與國際租賃市場的競爭力。

         文/孫磊  交銀金融租賃有限責任公司副總裁  來源：中國金融四十人論壇

培訓公告
全面營改增后融資租賃稅收難點籌劃與多元化資金籌措實務操作高級培訓班	6月17-18日	北京—永興花園飯店
歡迎垂詢 133-3106-9587   楊志軍
或登陸http://www.tl17.net了解課程詳情。