一、金融租賃行業總體發展情況分析

 

金融租賃屬于金融機構， 具有杠桿和融資的優勢。 金融租賃是接受銀監會審批、監管的非銀金融機構； 而普通融資租賃公司則由商務部批準設立，屬于商務服務業公司。 金融租賃融資渠道更多、享有更低的融資成本， 金融租賃公司可以吸收股東3個月以上的存款、發行金融債券、進入同業拆借市場借款、進行固定收益證券投資。同時，金融租賃公司可享有12.5倍杠桿，而普通融資租賃公司杠桿不能超過10倍。

 

2007年金融租賃行業得到銀行、央企的入股后，資金實力大增。 首批設立金融租賃公司的銀行是工行、建行、交行等。2014年，銀監會發布新的《金融租賃公司管理辦法》，降低了金融租賃公司設立門檻，以城商行、農商行為主力的國內銀行系金融租賃公司開始發展。2014年、2015年、2016年、2017年批準成立6家、15家、12家、10家。 2017年末我國金融租賃公司數量達到69家，累計注冊資本達到1974億。

 

金融租賃公司數量（個）

 

 

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近年金融租賃公司成立節奏加快（個）

 

 

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在成立的金租中， 以銀行系為主。 在已經成立的69家金融租賃公司中，銀行系控股/參股金融租賃公司有47家，其中銀行獨資的4家、控股38家、參股的5家。從銀行類別來看，全國性銀行（包括國開行）參與設立的金融租賃公司13家，城商行參與設立的23家，農商行參與設立的11家。

 

金融租賃公司注冊資本（億元）

 

 

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金融租賃公司行業總資產（億元）

 

 

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2017金融租賃公司股東背景

 

 

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2017排名前20金融租賃公司（億元）

 

 

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從行業分布看， 金融租賃公司主要涉及的行業是大型設備、航空、車輛與軌道交通等重資產行業，這是因為金融租賃公司大多資產規模大，資金實力強，在這些重資產行業具有比較優勢。

 

2017各行業金融租賃公司涉及數量

 

 

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二、金融租賃行業細分行業發展情況分析

 

1、金融租賃對水利環境公共設施發展情況分析

 

（1）我國城鎮化率還有進一步提升的空間， 2017年我國城鎮化率58.52%， 按照每年1%的速度增長，以70%的城鎮率為合理目標，我國高速城鎮化至少還有10年黃金期。而城鎮化必定伴隨著基礎設施的大量投資。未來地方政府融資政策尚不明確，但由于地方財政有限和基礎設施投資的剛性矛盾無法解決，未來地方政府融資平臺可能會采取更加規范的手段融得資金，而融資租賃作為融物與融資于一體的的重要融資手段，不會缺席我國城鎮化的歷史進程。

 

（2）我國水利、環保和公共設施的固定投資額穩定上升， 2017年達到8.2萬億，展望未來，仍有較大空間。

 

（3）水利項目雖然以政府投資為主，但基本自身現金流較好，如污水處理廠等。

 

我國城鎮化率穩步提升（%）

 

 

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水利、環保和公共設施固投規模（億元）

 

 

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2、醫療行業融資租賃空間巨大

 

（1）2007-2017年10月， 我國醫院數量從19825家增至3萬家，新設立醫院購買醫療設備與原有醫療設備升級換代的需求使得醫療器械行業在過去幾年中保持了較快發展，我國醫療器械市場規模2011-2015年復合增長率為15.17%， 展望未來，隨著我國人口老齡化，醫療需求將持續增加，醫療設備市場規模有望保持穩定增長。

 

（2）融資租賃以其靈活、快捷、資金到位快等優點逐漸受到醫院認可， 我國醫療設備融資租賃滲透率目前在30%左右， 融資租賃在醫療器械領域的滲透率有望進一步提升。假設未來5年醫療器械保持2011-2015年的復合增速， 租賃滲透率每年增加1%， 2020年醫療器械融資租賃額有望達到1781.1億，市場滲透率達到36.9%。 2022年醫療器械融資租賃市場規模將達到3025億元。

 

醫療器械市場規模逐漸擴大（億元、 %）

 

 

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醫療器械融資租賃滲透率逐年提升（億元、 %）

 

 

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3、教育行業融資租賃起步晚，但近年發展迅猛

 

2017年我國教育行業融資租賃業務量達到630億元。公司教育融資租賃業務將有大發展。

 

（1）教育行業需求旺盛，民辦教育崛起。 隨著經濟發展、 居民可支配收入持續提高，教育行業需求愈發旺盛，各類教育機構迅速擴張。民辦教育已經覆蓋了幼兒園到大學的各個層次，過去融資租賃業務主要集中于公立教育機構，未來優質的 民辦教育機構融資租賃業務將成為一片藍海。

 

（2）教育均衡化促進中西部地區教育投入增長。 我國教育面臨著東西部發展不均衡的現實，“十二五”規劃提出推進教育均衡化后， 中西部地區的教育行業正在快速發展， 在校舍、實驗室、 圖書館、 體育場地等方面快速趕上，而傳統的財政撥款無法滿足教育行業的資金需求，融資租賃則有效的解決了這一痛點， 且教育機構借款風險低，當前確保教學資產的正常使用和教學秩序穩定是各級財政的首要目標之一，教育機構基本能按時還本付息。江蘇租賃自2007年成功開發第一家教育類客戶后，在教育融資租賃行業深耕10年，已經獲取了一定的知名度。

 

主要投向行業不良率（%）

 

 

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教育行業融資租賃業務量（億元）

 

 

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4、金融租賃行業農業方面情況分析

 

（1）政策支持農業普惠金融發展，財政補貼力度較大。 金融機構支持農業發展是我國開展普惠金融的抓手。 2015、 2016年國務院發布《關于促進金融租賃行業健康發展的指導意見》、《推進普惠金融發展規劃(2016-2020年)》明確指出金融租賃公司應致力于幫扶三農。 農機資金主要來自財政補貼， 2015年補貼金額達到228.09億，市場規模牢靠。

 

（2）市場空間較大，我國農業相關機械融資租賃市場空間廣闊，以農機為例，目前我國農機化率在50%左右，未來發展目標是2020年提升至65%，市場容量將達到1000億。

 

農業、制造業不良貸款率（%）

 

 

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農業、制造業固投完成額（億元）

 

 

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（來源：中國產業信息網）