交易主體的信用風險管理與控制

 

一方面，是交易主體的合法性和信用風險，主要包括：各交易主體是否依法設立，有無經營執照、是否進行并通過了年檢；資金供給方是否是合法的金融機構，委托資金的來源是否合法、支付渠道是否正常；租賃公司是否有融資租賃的經營范圍和融資渠道；供應商和承租人的信用記錄等。在正式交易之前，要取得相應的合法有效的法律文件副本并妥善存檔保存。

 

另一方面，是交易主體的變動和續存風險。企業的分立合并、股東變換、改制、破產、停業整頓時有發生，會對租賃的風險產生重大影響。在租賃期內，交易主體的變動和續存風險是企業進行合同和風險管理的重要內容，合同中要規定上述信息的及時告知義務。客戶經理與相關的交易主體要保持經常性的聯系和現場檢查，掌握對方的變化情況十分重要。

 

交易法律的風險管理與控制

 

首先，是交易合同不規范的風險。融資租賃公司要根據主要業務模式、不同租賃標的、不同行業制定完善、規范的融資租賃合同。對目前法律法規沒有明確規定或規定不明晰、甚至有沖突的地方。

 

其次，是法律關系不明析的風險。每一個交易環節的各當事人之間的法律關系和邏輯關系要清晰、合理。都應該有獨立的法律合同或文件，不能以一個包羅萬象的合作協議來替代。再次，是審查模式的合規性。業務模式創新要注意交易主體、交易會計、交易稅收的合規性。

 

最后，是要加強法律時效和業務流程實時管理。融資租賃業務期限長、合同種類多，文本多，具有時效性質的條款也比較多。保證每個環節的合同及時生效、資金的按時支付和各方權益有效性和時效的連續性十分重要。要通過信息化技術，對融資租賃業務的業務流程中的關鍵環節實現實時管理，做到事前提示、同步控制、事后反饋。

 

租賃資產的風險管理與控制

 

一是租賃資產的購買風險。這類風險主要指：在融資租賃業務中，承租人行使租賃物和供應商的選擇權，但出租人有做與不做的否決權；融資租賃是以物為載體的融資行為，虛高的租賃物購買價格必然會帶來租賃物的價格與價值不相匹配的風險；投入過大、租賃物配置不合理、出現質量問題都會影響承租人的使用，影響償還租金的履約能力；租賃物供應渠道環節太多或是皮包公司，會影響租賃物的售后服務、配件供應，同樣會對融資租賃合同的正常履行帶來不利影響等。為此，租賃公司應當與專業廠商直接建立長期合作協議，減少不必要的中間環節，了解市場行情。對技改項目和不熟悉的行業要通過各種方式了解和驗證項目的設備選型、工藝配置的合理性，剔除可行性研究報告中的“可批性”成分。

 

二是租賃資產的滅失風險。租賃物在運輸、安裝和使用過程中會存在各種因素造成的滅失、損壞、轉移、藏匿、轉賣的風險。因此，應該根據每個合同的和承租人的具體情況，選擇投保運輸、安裝、盜竊、機損等險種，保障資產安全；合同條款增加對承租人人為造成損壞、滅失的處罰條款和保障措施；采取衛星定位、關機控制等技術措施，自行或委托機構對租賃物進行現場管理和定期現場巡查，避免資產的轉移和藏匿；對法定登記的租賃物要及時辦理登記，對非法定登記的租賃物可以采取所有權公證、或將租賃物作為向銀行融資的抵押物辦理抵押登記。相關的產權和登記文件要妥善保管。

 

三是資產價值與債權的不匹配風險。在融資租賃業務中，可能會發生租賃債權與租賃物的實際價值不匹配的風險。融資租賃公司可以根據用戶或項目的信用評估情況，采取租金先付或收取租賃保證金的方法鎖定租賃前期的債權大于租賃價值可能產生的風險；在經營租賃業務中，應當根據租賃物的使用狀況合理預估租賃期內不同時點的租賃物的實際價值，采取倒推法確定租賃期限和租賃期限內租金的支付額度和支付方法。盡可能保證應收租賃債權小于融資租賃物的資產價值，是減少租賃資產退出風險的前提。

 

交易貨幣的風險管理與控制

 

一方面，是幣種選擇和匯率風險控制。在進口設備融資租賃和跨境融資租賃業務中，外商投資的融資租賃公司可以籌措與購買合同幣種相同的外匯，內資融資租賃公司可憑進口合同用人民幣購匯對外支付。如果購買合同和融資租賃合同的外匯幣種相同，人民幣有升值趨勢，應該選擇美元作為融資租賃合同的幣種；在人民幣有貶值趨勢的情況下，承租人按租金支付的總額，辦理人民幣對融資租賃合同或進口購買合同的外匯幣種的遠期買賣。如果購買合同和融資租賃合同的外匯幣種不同，未來人民幣不論是升值或是貶值，承租人都應該從保值的目的出發，根據對外支付的不同時限，使用融資租賃合同的幣種通過銀行辦理相應時限的外匯幣種的遠期買賣，鎖定匯率風險。

 

另一方面，是租賃費率選擇和風險控制。融資租賃合同的租賃費率是出租人對承租人或租賃項目的風險判斷和收益多少的定價，也是出租人和承租人對風險和收益談判的結果。租賃費率的確定一般都以同等期限的銀行貸款利率為參照基數，一般分為固定費率?和浮動費率。選擇固定費率，出租人則要承擔市場利率的波動風險。出租人在同期市場利率的基礎上增加的利差會高于浮動費率。出租人應該在資金籌措和運用過程中運用利率調期等措施，避免利率變化帶來的租賃收益的波動或損失。選擇浮動費率，承租人就要承擔租賃期內的市場利率變動可能導致的租金支付額增加或減少的風險。承租人也可以運用利率調期等措施，鎖定實際支付時可能帶來的風險。

 

財務管理風險。主要涉及流動性風險。銀行類融資租賃公司或其他金融機構控股的金融租賃公司，由于資金來源渠道較多，比較容易解決租金分期回流或因租金拖欠產生的與支付到期貸款的時限和金額不匹配的問題，比較容易控制資金流動性風險。非金融的融資租賃公司在業務初期，一定要使自己的對外借款期限與租賃期限有相當程度的匹配，不能過度采取短款長用，自有資金存款要與對外借款余額保持一個合理的比例。隨著資產規模的擴大，可以根據租金回流、新業務對外支付的情況再對不同期限的借款額度、自有資金現金保有比例隨時做出合理調整。