胡相軍：陜西財信融資租賃有限公司 董事長兼總經理

　　

　　三、我國內資試點融資租賃業存在的主要問題

　　

　　融資租賃業開展近30年來，盡管在引進外資、先進技術設備和探索融資新渠道等方面為我國經濟建設做出許多有益的嘗試和貢獻。但是，目前融資租賃在我國還難于滲透到社會經濟生活的方方面面，還難以作為一個獨立強大的行業存在，出現了許多迫切需要解決的問題。詳細地說，主要有以下幾個方面:

　　

　　（一）融資租賃企業籌資渠道狹窄，缺乏相匹配的資金來源

　　

　　融資租賃業務的特殊性決定了租賃機構必須有長期穩定的資金來源。發達國家的租賃資金來源主要有兩條渠道:其一，來自于銀行和金融機構(3～5年期)；其二，發行企業債券和商業票據。我國租賃機構的業務由于無法納入國家信貸計劃，因此在融資方面受到限制，缺乏穩定的資金來源。具體來說，一是自營租賃業務除了股權融資外，只能依賴金融機構借款；二是外資或中外合資租賃公司主要被當做吸收外國金融投資的手段，權益融資與債務融資的來源由國外股東運作，抑制了外資租賃公司的作用；三是中資租賃公司因我國實行外債規模管理，削弱了中資租賃公司通過轉租賃方式和回租方式進行外匯融資，只能進行有限方式的人民幣融資；四是由于金融市場不發達，難以通過金融市場籌集資金，造成租賃機構擁有的資金數量遠遠達不到業務發展的需要。

　　

　　因此資金渠道、資金成本不具有優勢。作為內資試點融資租賃公司，在資金成本、資金渠道上與外資融資租賃公司、金融租賃公司相比處于劣勢。金融租賃公司可以通過吸收1年期(含)以上定期存款、經批準發行金融債券、同業拆借、向金融機構借款、境外外匯借款等渠道融資，外資融資租賃公司可以獲取境外低成本資金，而內資試點融資租賃企業，不能享有這些有利條件。

　　

　　由于內資試點融資租賃公司的主要融資渠道為銀行，隨著將來利率市場化的完全放開，會對租賃公司的成本有一定影響。利率市場化會導致存、貸款利率的波動，進而導致融資租賃業的利潤受到影響。利率市場化后，會導致存、貸款利率上升，進而導致融資租賃業的融資成本上升，利潤降低。

　　

　　（二）缺乏完善的法律法規和相應的政策支持

　　

　　融資租賃行業的健康發展離不開完善的法律保障，而我國目前行業立法滯后，雖然相繼頒布了《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》，《融租賃公司管理辦法》、《外商投資租賃業管理辦法》等一系列法規，對于規范融資租賃的交易發揮了重要作用，在適應范圍和法律效力上有一定的局限，缺乏有效的配套措施和扶持政策，融資租賃各方當事人的合法權益難以得到有效保障，融資租賃業所發生的大量問題仍然無法可依。

　　

　　（三）信用環境差，同時經濟下行導致項目逾期增加

　　

　　目前，國內整體法律意識較為淡薄，信用環境較差，拖欠租賃現象嚴重，個別融資租賃公司的機構投資人的投資目的不純，在拖垮融資租賃公司的同時，也敗壞了整個租賃行業的聲譽。截至到2016年，我國租賃企業平均被拖欠金額占其資產總額的比例達到30%，嚴重的甚至高達60%-70%，導致部分租賃公司難以維持而破產。

　　

　　當前，我國經濟社會發展進入了“新常態”，整個宏觀經濟的大環境發生了巨大變化，加上受到國內基礎建設需求放緩、產業結構調整等影響，一些實體產業整體遭遇“寒流”。一方面，商業銀行貸款不良率和不良貸款余額呈現“雙升”態勢；另一方面，信托計劃和債券開始出現違約。市場上積累的信用風險開始逐步暴露出來。而受制于融資租賃業務自身的特點，融資租賃公司客戶群體的財務和信用狀況總體上遠不如商業銀行的客戶群體。因此，在整個經濟環境的影響下，預計融資租賃行業整體的逾期不良率也會出現上升趨勢。

　　

　　（四）租賃方式單一

　　

　　我國的融資租賃方式多為售后回租和直接租賃。聯合租賃、轉租租賃、杠桿租賃等較為先進的方式使用較少。這些較為先進的租賃方式之所以使用少，其原因除了業務處理程序復雜外，稅收減免也不如國外優惠。如美國采用杠桿租賃方式,物主出租人可以利用20%～40%的投資獲得100%的稅收優惠，貸款人還可獲得固定的以設備為擔保的利息收入，承租人可以分享出租人的稅收好處，減少租金數額。我國財稅部門規定，購買國產設備，設備價款的40%可在當年新增所得稅中抵免，但對承租人在融資租賃業務和出租人在經營租賃業務中如何實施,則沒有明確規定。

　　

　　四、促進我國融資租賃業發展的對策建議

　　

　　為促進我國融資租賃業的發展，發揮其應有的功能和作用，必須對制約其發展的主要問題進行有效解決。融資租賃行業的整體好轉，必須要清除其發展障礙，要有新觀念、新辦法、新思路。

　　

　　（一）拓展與融資租賃最適合的資金渠道，開辟穩定的長期資金來源渠道#p#分頁標題#e#

　　

　　融資租賃需要的是中長期穩定資金，并能提供穩定的分期資金回報。從長遠看，提高政府監管水平，在加強宏觀調控的前提下，適當放寬金融同業融通資金的限制，是發展融資租賃業的根本解決辦法。建議主管部門允許融資租賃企業吸收企事業單位的定期存款，允許其吸收各種基金組織的暫時閑置資金，允許從資本市場上籌資，發行租賃基金或債券，以解決融資租賃企業在開展業務過程中出現資金不足和資金的籌集和使用不相匹配的困難。

　　

　　（二）健全相關法律法規，加大政府對融資租賃業的扶持力度

　　

　　發達國家融資租賃業發展的經驗表明，融資租賃在發展初期，離不開政府的大力扶持。借鑒國外先進經驗，在目前我國融資租賃業方興未艾的情況下，我國政府應當在稅收、財政、保險、信貸等方面給予融資租賃多方面的政策傾斜，制定一部專門的融資租賃行業法，同時完善相關立法，建立完備、科學的融資租賃法律體系，規范融資主體的行為，明確融資租賃雙方的權利和義務及融資租賃企業的法律地位等問題。為融資租賃行業的發展提供健全的法律環境。

　　

　　（三）提升政府科學監管和行業自律相結合

　　

　　我國自從引進融資租賃以來，一直處于多頭管理的局面，這對融資租賃業的長久發展很不利，構建統一的監管制度成為融資租賃發展重要目標。就政府監管而言，一方面要加強監管，防范融資租賃的消極因素，在租賃物的物權、資本運營、權益維護和環境建設等方面進行監管；另一方面，監管不是對具體業務的干涉，要給予足夠的發展空間，對于融資租賃業的監管也應適時調整，逐步放寬。

　　

　　充分發揮全國租賃行業協會的作用，頒布統一的行業自律管理辦法，加強行業管理，并利用自身的有利條件加強企業間的信息溝通，開展與境外融資租賃行業協會的交流，促進業務的發展與創新。

　　

　　（四）加強營銷網絡、渠道建設和品牌推廣

　　

　　要科學分析市場規則和行業布局，明確目標市場，在現有市場行情和全國分、子公司營銷布局基礎上，利用現有客戶基礎，對潛在市場進行挖掘，并積極開拓新的目標市場，培育新的客戶群，可以根據不同地區客戶需求特點，因地制宜，提供符合客戶需求的融資租賃服務模式。在營銷渠道方面，由于許多大型設備企業都是國有企業或者擁有國資背景，公司可以通過自身國資體系背景貼近國企客戶，挖掘新業務。

　　

　　可以適時的對公司進行廣告宣傳。通過電視訪談的形式，向對融資租賃服務還不甚了解的潛在客戶群體介紹融資租賃是什么、如何開展、相對于銀行信貸的優勢等等，介紹公司的品牌形象、股東背景、資本實力、服務理念、企業文化等;也可以在財經主題的報紙、期刊上做廣告宣傳，吸引對口潛在客戶的目光，宣傳公司的品牌和產品，擴大市場影響力。

　　

　　建立及時、通暢的信息渠道，并加以有效利用，確保能及時獲得客戶、行業、政府、競爭對手的重要信息，獲取有力資源。適時分析、梳理行業政策、信息，了解競爭對手的營銷手段和方式，找出自身短板，充分發揮自身優勢進行有針對性的搶占對手市場和客戶資源。

　　

　　隨著互聯網工具的日益發展，要充分利用互聯網金融迅猛的發展態勢，將互聯網與融資租賃結合起來，為客戶信息搜集提供便利，利用電子商務提升業務拓展效率，加大品牌推廣力度。積極嘗試“互聯網+融資租賃”模式，利用互聯網電商平臺，建立電商網站，開展融資租賃服務通過互聯網電商平臺將資金的供給與需求在更大范圍內進行匹配，利用網絡進行信息交互，促成融資租賃主業發展。

　　

　　結語

　　

　　中國經濟近年來一直保持強勁的增長勢頭，為融資租賃業的增長提供了巨大的空間和潛力:融資租賃業的作用也已引起中國政府的充分重視，不斷創新的多元融資工具和融資渠道為融資租賃業的發展構筑了堅實的聯結平臺；融資租賃稅收等配套政策的不斷完善，為融資租賃業的發展營造了更加有利的運作環境。

　　

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